智通財經APP獲悉，方正證券發佈研究報告稱，國內外大廠持續推出新品以提前佈局，例如Meta在2020年9月推出Quest 2之後，又分別在2022年10月、2023年6月分別推出了Quest Pro、Quest 3，其Reality Labs部門即使每年虧損百億美元以上，Meta仍在加大投入，表明了巨頭對於VR/AR市場前景的堅定看好。此外，目前空間視頻功能已開啓公測，到蘋果Vision Pro正式面市還有一段時間，在此之前用戶積累空間視頻或將促進Vision Pro銷量提升，蘋果生態有望賦能Vision Pro，引領產業革新。
相關標的：立訊精密(002475.SZ)、歌爾股份(002241.SZ)、舜宇光學(02382)、水晶光電(002273.SZ)、兆威機電(003021.SZ)、高偉電子(01415)等。
方正證券觀點如下：
AR/VR：蘋果、Meta相繼發力，引領新一輪革命性創新。
Apple Vision Pro正式發佈，開啓新一輪革命性創新。國內外大廠持續推出新品以提前佈局，例如Meta在2020年9月推出Quest 2之後，又分別在2022年10月、2023年6月分別推出了Quest Pro、Quest 3，其Reality Labs部門即使每年虧損百億美元以上，Meta仍在加大投入，表明了巨頭對於VR/AR市場前景的堅定看好。再以蘋果爲例，其在今年6月的WWDC全球開發者大會上，終於發佈了業內期待已久的MR頭顯Vision Pro，雖然價格高於預期，但其強勁的性能仍然讓該行看到了其高價背後的產品支撐力和蘋果佈局多年的技術積澱，目前空間視頻功能已開啓公測，到Vision Pro正式面市還有一段時間，在此之前用戶積累空間視頻或將促進Vision Pro銷量提升，蘋果生態有望賦能Vision Pro，引領產業革新。
騰訊與Meta達成合作，有望帶動頭顯銷量走上新臺階。
騰訊與Meta達成合作，將在中國市場推出平價VR頭顯，該產品將採用比Quest 2中更先進的GPU，性價比大幅度提高。騰訊將作爲該頭顯在中國的唯一銷售商，爲中國用戶提供更多的VR體驗。該行看到騰訊的元宇宙版圖完整，具備完整的電子商務體系，去中心化、分佈式和遠程協作科技以及更真實、獨特、高忠誠度的社交媒體，加上豐富的遊戲版圖，生態端建設較爲完善。騰訊在生態與渠道端的深度賦能，加上Meta平價VR頭顯性價比較高，有望推動銷量走上新臺階，引領虛擬世界走向主流。
MR爲AI最佳落地終端，高度賦能MR內容與硬件。
AnyMAL於2023年9月28日發佈，而Meta Quest 3於同日發佈，兩者在時間上相近，且Meta Quest 3可收集多模態數據，將真實世界和虛擬世界無縫融合，實現 Meta Reality體驗，該行認爲AnyMAL相關研究成果有望爲Meta的元宇宙產品線提供支持並應用到消費者市場。近期intiny開發的《完蛋!我被美女包圍了》火速霸榜Steam國區熱銷第一名、全球第四，銷量破百萬。該行認爲MR是AI最佳落地終端，泛社交、B端應用拓展也擁有想象空間：1)辦公場景：Workrooms 是一個身臨其境的虛擬辦公室，無論是戴着Meta Quest 頭戴式耳機，還是從 2D 屏幕上加入，都可以在這裏與隊友會面、集思廣益、分享演示文稿並完成工作;2)政府服務：首爾市政府正式開展元宇宙服務，建立涵蓋經濟、教育、稅務和行政等領域的行政服務平臺;3)金融服務：中國工商銀行虛擬營業廳率先構建 “VR智能眼鏡+元宇宙+智慧金融”場景;4)醫療場景：內置AI醫療系統的AR眼鏡可以用於病情診斷、遠程會診和醫療教學。
風險提示：合作進展不及預期;蘋果MR創新不及預期;需求不及預期