智通財經APP獲悉，高盛的一項最新研究顯示，儘管禮來(LLY.US)的股價今年以來已漲逾60%，但該股未來仍有可能大幅上漲。高盛預測，隨着越來越多的人使用禮來旗下減肥藥物，該股股價到2028年可能飆升140%。
高盛表示，隨着禮來的Mounjaro、Zepbound以及諾和諾德(NVO.US)的Ozempic、Wegovy等這類用於糖尿病和減重的GLP-1藥物的迅速增長，到2028年，服用這類藥物的美國人可能多達6800萬，約佔美國人口的20%。高盛認爲，到2030年，這種潛在的使用規模可能會推動GLP-1藥物的營收飆升至4000億美元，遠超一些華爾街機構預測的1000億美元。
高盛分析師表示：“如果所有23項即將進行的GLP-1藥物研究都取得成功、生產能夠滿足不斷增長的需求、定價與我們之前發佈的模型一致，那麼這類藥物的年度總營收有可能達到4000億美元。”
雖然要證明高盛的預測是正確的還有很多事情要完成，但高盛強調，投資者低估了GLP-1藥物在減重之外的深遠影響，並將這類藥物與類似於蘋果iPhone和亞馬遜電子商務業務的平臺進行了比較。
高盛表示：“隨着GLP-1藥物的成功，我們相信禮來、諾和諾德和其他公司有機會將該藥物的適應症擴展到遠超出大多數投資者目前考慮的領域。”
高盛指出，投資者應該關注的最重要的GLP-1藥物研究包括：Boehringer Ingelheim的SYNCHRONIZA-CVOT、諾和諾德的REDEFINE-3和禮來的SURMOUNT-MMO。該行表示，這些研究正在研究服用GLP-1藥物對治療心血管疾病的益處。該行補充稱，如果這些研究達到了主要終點，可能會打開GLP-1藥物保險覆蓋的閘門，並使對GLP-1藥物有需求的患者增加900萬人。
高盛表示，這些研究結果可能會在2026年和2027年發佈，“可能會支持”美國食品藥品管理局(FDA)批准GLP-1藥物用於治療心血管疾病。該行稱：“雖然我們估計FDA的批准只會使服用該藥物的患者增加200萬，但我們看到這些研究有可能將公司保險覆蓋範圍擴大40%，因爲其他被批准用於治療心血管疾病的藥物通常都在保險覆蓋範圍之內。”“這些研究可能會促使醫療保險和醫療補助計劃開始支付心血管疾病藥物的費用。”
高盛還指出，GLP-1藥物在治療阻塞性睡眠呼吸暫停、慢性腎病、肝病、膝關節骨關節炎甚至阿爾茨海默病方面的潛在益處也正在研究中。該行認爲，隨着GLP-1藥物被批准用於新的適應症，越來越多的人將開始服用這類藥物，這將大大提高禮來的營收和利潤。
高盛表示：“在我們看來，GLP-1藥物將在未來十年對個人健康、這類藥物的製造商和更廣泛的醫療保健系統產生深遠的影響。在我們設想的許多情景下，這類處方藥物產生的年營收將是有史以來最大的。”
在高盛最樂觀的設想中，假設禮來佔據了50%的GLP-1藥物市場，供應充足，利潤率達到暢銷的水平，那麼禮來的股價可能會較當前翻一番以上，達到1.2萬億美元的市值。這與億萬富翁投資者Ken Langone的想法一致，後者上週表示，禮來將成爲有史以來第一家市值達萬億美元的製藥公司。
不過，值得注意的是，儘管預測看漲，但高盛對禮來的股票評級仍爲“中性”，目標價爲600美元，較當前股價水平有5%左右的上行空間。