智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告稱,蔚來-SW(09866)明年毛利率將在利潤增長超越銷量下上升,城市NOP(領航輔助)發展有望於明年加快,而集團與阿布扎比政府擁有多數股權的投資主體CYVN Holdings L.L.C﹒聯屬公司訂立股份認購協議屬正面消息。
該行指出,蔚來品牌在今年第四季至明年第四季的最低營運目標是月銷量1.6萬至1.7萬輛。子品牌ALPS將於明年第三季推出,預將於第四季作出顯著銷售貢獻。報告認爲,蔚來偏向重視利潤率,因此對銷售目標並不進取,預計2024年銷量將達到約23萬輛,同比增45%;並預期蔚來將在2026年取得盈利54億元人民幣,淨利潤率約爲3%。此外,大和上調蔚來2025年收入預測10%,以反映較高的平均售價預測;並調升目標市銷率,認爲CYVN的注資將有利該股短期的市場情緒。