智通財經APP獲悉，美國11月PCE數據將於本週五公佈。這項美聯儲最青睞的通脹指標將在未來一週對市場的反彈帶來考驗。市場目前預計，美國11月PCE物價指數將同比上漲2.8%、環比上漲0%，核心PCE物價指數將同比上漲3.4%、環比上漲0.2%。這些預測表明，市場認爲美國通脹將繼續走低。與此同時，本週還將公佈的美國經濟數據包括：美國11月成屋銷售年化總數、美國第三季度實際GDP年化季率終值、美國11月個人支出月率、美國12月密歇根大學消費者信心指數終值。投資者將通過這些經濟數據瞭解美國經濟的狀況。
截至上週五收盤，標普500指數連續七週走高，爲2017年以來最長的單週連漲。在上一週，納斯達克指數、標普500指數和道瓊斯指數的周漲幅均超過2%，其中，道瓊斯指數更是有史以來首次突破37000點。
美國股市在上週的強勁漲勢得益於美聯儲意外釋放的鴿派信號。美聯儲上週三最新公佈的點陣圖顯示，美聯儲將明年的降息幅度上調了50基點——對2024年年末的利率預期從5.125%調整至4.625%，這意味着美聯儲認爲明年將有三次25基點的降息(即全年降息75基點)。這一調整幅度比華爾街預期的要更爲鴿派，華爾街普遍預期點陣圖會暗示明年有50基點的降息。
美聯儲意外放鴿的關鍵在於，該央行相信，通脹正以比此前預期更快的速度降至2%的目標水平。在美聯儲最新的經濟預測摘要中，美聯儲預計，剔除波動較大的食品和能源等分項的核心CPI同比漲幅將在2024年降至2.4%，低於此前預測的2.6%。
美聯儲主席鮑威爾在上週三利率決議公佈後的新聞發佈會上表示：“通脹持續下降，勞動力市場正在恢復平衡。到目前爲止，一切都很好。儘管我們認爲情況可能會變得更加困難，這目前爲止這還沒有發生。”
週五將公佈的美國11月PCE數據將驗證鮑威爾的觀點。美國銀行經濟學家Michael Gapen表示：“美國11月PCE通脹應該會出現明顯回落，我們預計核心PCE僅會環比上漲0.1%。”“總的來說，這應該會給美聯儲提供支持，表明通脹壓力正在緩和。”
此外，耐克(NKE.US)、聯邦快遞(FDX.US)、通用磨坊(GIS.US)、美光科技(MU.US)和嘉年華郵輪(CCL.US)將公佈財報。這些財報都將提供有關消費者支出狀況的信息，而許多人認爲消費者支出將在2024年放緩。
耐克和聯邦快遞的財報將爲投資者提供假日季購物需求的初步數據，因爲這兩家公司的財報截止日期爲11月30日，它們給出的業績指引將反映整個假日季的情況。
瑞銀分析師Jay Sole在一份研究報告中表示：“我們認爲，美國的批發市場仍面臨壓力。庫存仍然很高，消費者對價格越來越敏感。與90天前相比，零售商清理庫存的時間比預期的要長。”他補充稱：“我們認爲，隨着通脹繼續對消費者產生負面影響、疫情期間的儲蓄耗盡、以及利率高企對消費者支出構成的壓力，嚴峻的宏觀趨勢將繼續下去。”
市場對2024年更多降息的預期升溫推動利率敏感類股票在過去一週飆升。標普地區銀行指數(KRE)飆升逾8%，房地產板塊上漲約5%，以小盤股爲主的羅素2000指數上漲了超5%。在一些人看來，這對股市建立可持續的漲勢至關重要，因爲許多華爾街策略師認爲，在主要由“七巨頭(Magnificent Seven)”推動的牛市中，需要有廣度。
Piper Sandler首席投資策略師Michael Kantrowitz指出，羅素2000指數走高是“美聯儲轉向”已全面發揮作用的一個跡象，該指數可能還有更大的上漲空間。該策略師表示：“美聯儲的政策轉向具有明顯的看漲歷史先例。因此，我們相信股市反彈的廣度將繼續改善。”
Michael Kantrowitz認爲，隨着債券收益率下降，股市將繼續走高。但他也指出，一個關鍵的不利因素是勞動力市場出現裂縫。他關注的是初請失業金人數這一指標。他認爲，該指標需要保持在27.5萬人以下，才能反映出經濟狀況良好。