【頭條公告掘金】
ASMPT(00522)：根據股份獎勵計劃發行4.18萬股 訂單量溫和回升
智通財經APP訊，ASMPT(00522)發佈公告，公司根據公司於2020年3月24日爲公司及其參與的附屬公司管理人員及僱員的利益而採納的僱員股份獎勵計劃所發行4.18萬股股份。公司23Q3半導體部門收入受景氣度影響同比下滑28.7%至15.7億港元，虧損1.1億港元，新增訂單同比下滑10.9%至13.3億港元，但環比增長4.4%，公司表示新增訂單主要來自先進封裝和汽車終端市場應用，AI服務器需求也有所增長。
點評：公司再度發佈獎勵股份，或進一步激發公司及附屬相關人員的積極性。雖然Q3業績出現下滑，但環比的改善是主要看點。就終端市場應用而言，汽車和工業的銷售收入貢獻持續佔公司銷售收入的最高比例。雖然汽車SMT設備在過去兩年的強勁增長中放緩，但先進封裝將成爲公司下一個驅動力。因爲全球對生成式人工智能及高性能計算(“HPC”)應用日益增長的需求所推動。公司在高頻寬存儲器(HBM)上升週期中定位良好，熱壓焊接(TCB)技術達到進階HBM的封裝要求。HBM需求爆發式增長，近期HBM3規格DRAM價格上漲5倍。臺積電11月兩次上修24年COWOS擴產規劃，13日上調至24年3.5萬片/月，29日上調至24年3.8萬片/月，仍在加單通道。同時英偉達也在開拓臺積電以外的COWOS供應商。ASMPT是2.5D先進封裝熱壓式覆晶焊接(TCB)的主要供應商，技術應用於臺積電CoWoS及HBM等產品。SK海力士以及臺積電等芯片行業巨頭透露需求拐點已至，市場期待已久的芯片行業復甦可能正在進行中。公司明年訂單量有望溫和回升，消費電子終端市場是重要推動力。
【重點公告掘金】
中國神華(01088)：前11個月煤炭銷售量約4.1億噸 同比增加7.7%
智通財經APP訊，中國神華(01088)發佈公告，於2023年11月，商品煤產量爲2730萬噸，同比增加5%;煤炭銷售量爲3960萬噸，同比增加8.2%。2023年1-11月，商品煤產量約2.97億噸，同比增加3.6%;煤炭銷售量約4.1億噸，同比增加7.7%。
點評：公司三季度業績環比保持穩定，總體符合預期。從權益計算，中國神華化工冶金煤佔比約17%，電煤長協佔比約80%，其餘爲現貨。公司年度長協比例不斷提高，環比提升3.2ppts。年度長協銷售價格不同於現貨以及月度長協，三季度價格不降反升，較上半年提升5元/噸。年度長協比例的不斷增加，在煤價波動時期更有利於穩定公司盈利水平。售電業務方面，公司前三季度得益於新增裝機帶動發電量同比增長9.7%，疊加煤價下行帶動單位售電成本同比下降4.6%。前三季度公司售電業務實現收入681億元，同比增長9.2%;分部稅前利潤101億元，同比增長34.3%。公司煤電一體化運營模式在煤價波動時期，極大緩解公司盈利壓力。目前公司還有1175萬千瓦在建裝機，隨着新增裝機的不斷投產，公司售電業務未來有望保持穩定增長。此外，公司產業一體化運營優勢顯著，高長協煤銷售結構疊加售電業務快速發展，盈利穩定性強，同時符合高現金、高派息特點。整體看，預計12月煤價支撐顯著，如果寒潮強度和時間超預期，煤價上漲空間有望打開。
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