智通財經APP獲悉,興業證券發佈研究報告稱,根據定量條件梳理出一批更容易誕生“進階核心資產”的行業板塊,其中包括:科技(半導體、消費電子、IT服務、軟件開發、元件、廣告、遊戲)、高端製造(地面兵裝、工電子)、醫藥生物 (醫療器、生物製品、醫療服務)、消費(旅遊景區航機場、影視院線)。該機構指出,“進階核心資產”有望成爲打破過去幾年市場困局、走出破局之道的勝負手。
興業證券主要觀點如下:
2024年,破局勝負手: 進階核心資產
2024年,海外放鬆帶動外資迴流、國內經濟站上新起點,優質龍頭修復帶動市場賺錢效應迴歸驅動啞鈴型配置走向再平衡。因此,2024年,我們更傾向於風格再平衡,優質龍頭資產當前不論從勝率還是賠率角度,均已具備較高的投資價值。
提到龍頭,許多投資者第一反應仍是以“茅指數”、“寧組合”爲代表的核心資產。但實際上,核心資產內部結構已經在發生質的改變。
在經濟高質量發展時代,核心資產應該是不躺平、不甘平庸,最好能在海外闖出天地的新動能龍頭。爲予以區別,我們將其定義爲“進階核心資產”
“進階核心資產”有望成爲打破過去幾年市場困局、走出破局之道的勝負手。
聚焦進階核心資產
遵循如下思路,根據定量條件梳理出一批更容易誕生“進階核心資產”的行業板塊:
1)行業2024業績增速優於23年(較21年平均)、24年業績增速爲正、最近一個季度對明年的預期有所上修;
2)行業與【消費+科技創新+高端製造+醫藥】等經濟結構新亮點相關,且營收增速和【地產投資累計同比】的相關性小於0.4。
與此同時,結合對產業趨勢的分析,我們篩選出科技(半導體、消費電子、IT服務、軟件開發、元件、廣告、遊戲)、高端製造(地面兵裝、工電子)、醫藥生物 (醫療器、生物製品、醫療服務)、消費(旅遊景區航機場、影視院線)。