【頭條公告掘金】
申洲國際(02313):海外品牌庫存清理先行 小摩減持不改基本面好轉
智通財經APP獲悉，香港聯交所最新資料顯示，12月7日，小摩減持申洲國際(02313)80.9555萬股，每股作價77.9943港元，總金額約爲6314.07萬港元。減持後最新持股數目約爲8976.50萬股，最新持股比例爲5.97%。公司H1業績符合預期，運動類客戶訂單承壓，8月至今產能利用率已逐步恢復，預計H2訂單逐季改善確定性較強。
點評：小摩在12月7日減持的這部分股份實際上只是平倉了11月29日增持的同一股數，按照價格來看打了個平手。估計是爲了迴避大盤風險。不排除接下來再度增持。實際上公司基本面正在好轉，重點在於海外品牌庫存清理先行，年末渠道商庫存將企穩。新訂單方面預期較好，公司已與四大海外客戶Nike、 Adidas、Uniqlo及Puma談妥明年旗下中國、越南及柬埔寨廠房的產能分配，若最終未能實現各自產能利用率85%以上，該等客戶將向公司作出相應營運成本補償。國內方面，內地主要客戶明年上半年訂單有望同比溫和增長5%-10%。產能方面，越南面料工廠擴建完成，進一步加大了對海外工廠的面料供應保證，同時越南新建成衣工廠已完成土建項目和一半以上生產車間的設備安裝，將逐步增加員工聘用人數，柬埔寨聘用員工規模達到1.4萬人，預計海外/國內產能佔比將從目前約50/50%增加至65/35%。短期看，公司訂單拐點已現，產能利用率恢復將帶來較大利潤彈性。從中長期看，海外產能持續拓張、新客戶和新品類將帶來業績增量。
【重點公告掘金】
翰森製藥(03692)：三款創新藥被納入國家醫保目錄創新藥收入佔比持續提升
智通財經APP訊，翰森製藥(03692)發佈公告，集團以下三款創新藥被納入中國國家醫療保障局發佈的新版《國家基本醫療保險、工傷保險和生育保險藥品目錄(2023年)》(國家醫保目錄)。1、培莫沙肽注射液(商品名稱：聖羅萊®)是由集團自主研發的1類創新藥，其於今年已獲批准的兩項適應症均被首次納入新版國家醫保目錄;2.艾米替諾福韋片(商品名稱：恆沐®)繼續被納入新版國家醫保目錄。3.嗎啉硝唑氯化鈉注射液(商品名稱：邁靈達®)被納入新版國家醫保目錄的常規目錄。
點評：上述三款創新藥被納入國家醫保目錄將有助於集團進一步提高各創新藥在患者中的可負擔性和可及性。公司建立了ADC、雙抗、siRNA等多個創新研發平臺，現已有7款新藥獲批上市，30多個新藥項目處於臨牀研究階段，公司創新轉型成果顯著。創新藥收入佔比持續提升，新產品/新適應症獲批將貢獻增量。2023年上半年公司創新藥收入約爲27.9億元，佔比達61.8%(2020年爲18.0%)。培莫沙肽於23年6月在國內獲批，Ibrexafungerp的上市申請於23年7月獲NMPA受理，阿美替尼和伊奈利珠單抗多個適應症拓展以及HS-10365(RET)等處於註冊臨牀階段，未來3年內隨着這些新產品/新適應症獲批貢獻增量，有望促進公司業績增長提速。目前，翰森製藥已在國內啓動並加速推進HS-20094針對2型糖尿病患者、超重/肥胖者的後期研究。多個核心管線進入POC階段，今年來公司一批具有全球競爭力的新藥管線HS-20094(GLP-1/GIP)、HS-20093(B7-H3ADC)、HS-20089(B7-H4ADC)等進入POC階段，有望於24-25年陸續開展註冊臨牀。同時，公司23年10月與GSK達成對外授權協議，公司研發創新和國際化進入新階段。
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