智通財經APP獲悉，2023年12月6-8日，“第八屆智通財經資本市場年會” 於深圳和香港兩地順利舉行。
在集中路演環節“智通財經新春策略會”上，多名投資者與中國旭陽集團(01907)進行了深入交流，管理層現場闡述了公司整體經營狀況、降本增效舉措、產能建設與新能源方面的進展，並詳細解答了投資者疑問。
以下爲智通財經APP整理的調研實錄：
經營概況：持續深化產業鏈建設 精細運營提升盈利水平
非常感謝大家關注中國旭陽，本次分享將從行業概覽、基本面與業務亮點及未來展望等方面來簡要介紹公司的經營狀況。
從行業地位來看，據沙利文報告顯示，中國旭陽集團是全球最大的獨立焦炭生產商、全球最大的焦化粗苯加工商、全球第二大高溫煤焦油加工商和全球第二大己內酰胺(CPL) 生產商，同時也是中國最大的工業萘制苯酐生產商、中國最大的焦爐煤氣制甲醇生產商和京津冀最大的高純氫生產商。
目前，公司業務共分爲焦炭、精細化工、運營管理和貿易四大板塊。2023年上半年，公司焦炭板塊的業務量佔比達到5.1%，相比2022年全年有所上升;而在精細化工板塊中，公司正積極拓展氫能業務。
在區域佈局方面，公司已經由上市之初的四大園區發展到了現在的九大園區，分別爲河北的邢臺、定州、滄州、樂亭，內蒙古的呼和浩特，山東的鄆城、東明，印尼的蘇拉威西，以及江西萍鄉的一個項目。
在主要產品的產業鏈方面，隨着內蒙古旭陽中燃、印尼旭陽偉山的焦炭項目陸續投產，公司生產線進一步豐富。在實現向下遊深加工升級的基礎上，公司目前主要產品產業鏈有13條焦炭生產線、57條化工產品生產線及3條氫氣生產線。
目前，旭陽已經形成了銷運產供研一體化的管理體系。在銷售方面，通過提前15天的全額預收款、大客戶戰略、定製化生產，每噸能提高收益50到70元;在運輸方面，通過提升火運比例的佔比(現已超過80%)，每噸提高收益30到50元;在生產方面，通過精準配煤、精準生產、自供電比例達到65%，以及專業化的運營管理等，每噸有效降低成本80到120元;在供應方面，通過與大礦簽訂戰略合作協議以完善產業延伸，目前上游煤炭的大礦佔比已達到65%，降低成本每噸50到100元;從研發來看，公司現有11個專業的研究所，擁有高新技術企業8家，實現15%所得稅優惠，每年節稅約3億元，這方面每噸能提高收益30元。
公司在資本市場表現、市場認可度方面均持續提升，公司在港股通的持股量從上市之初的400萬股現已提升到了3億股，連續第五年上榜財富中國上市公司五百強。
此前，公司在上市之初承諾每年分紅不低於淨利潤的30%，目前公司已累計分紅10次，約爲37.4億港幣，累計投資回報率達到65%。此外，作爲上市公司，旭陽的大股東、董事、高管堅持回購與增持，彰顯了管理層對公司未來的信心。
業務亮點：積極推動新能源轉型 減排降耗成果顯著
在海內外項目進展方面，公司旭陽中燃呼和浩特360萬噸焦化項目現已全部順利投產;首個海外焦化項目，印尼旭陽偉山480萬噸焦化項目已投產160萬噸，第三座80萬噸的焦爐已點火烘爐;化工業務中，唐山旭陽每年36萬噸的苯加氫二期、內蒙古園區旭陽中燃新建的45萬噸合成氨項目順利投產;運營管理業務中，新增了運營管理山東鉅野萬山偉業10萬噸的苯加氫項目，且今年10月與康乃爾集團簽署戰略合作協議，運營管理其30萬噸的苯胺項目。
積極佈局氫能，在制儲運研用五大方面完善氫能產業鏈。在制氫方面，公司現擁有三條高純氫的製備產線，產能達到14噸/天;儲運方面，公司取得了危化品運輸資質，擁有自己的氫氣運輸車隊;在定州、邢臺、保定建成運營3座加氫站，加註量均爲每12小時50公斤;研發方面，定州的實驗室已搭建完成，正在規劃定州-高碑店-北京的管道輸氫項目;應用端，公司氫能重卡已廣泛應用於中煤旭陽到邢臺德龍鋼鐵的焦炭運輸場景、定州旭陽到辛集澳森鋼鐵的焦炭運輸場景、供應端的天津港到定州旭陽的煤炭運輸場景等。
ESG建設成效顯著，減排降耗成果遠超行業標準。目前公司每年碳減排達369萬噸，碳捕集7500噸;焦化能耗低於行業普遍能耗水平，顆粒物、氮氧化物、硫氧化物的排放均已達省超超低排放標準。公司始終堅守環保底線，截止到今年上半年，公司環保投資總額已經達到66億元，建設了環保重點項目149項，形成了環保專利技術77項。同時，公司持續推進數字化轉型升級，在數字化與智能製造方面現已累計投資9.8億元，完成了79個數字化項目。
期內，公司創新研發能力持續提升。公司利用28年深耕煤炭、焦化領域的深厚經驗，藉助國內頂尖的算法團隊及強大的配煤研究所專家團隊，融合二十多項配煤及煉焦領域的技術。今年7月份，旭陽新一代的智能配煤專家系統V6.0正式上線，實現了配煤技術的創新與突破。
展望未來，從政策端來看，高質量綠色發展將成爲焦化行業的主基調，如山西、內蒙古均啓動淘汰4.3米焦爐落後產能進程，今年6月生態環境部也發佈了關於推進實施焦化行業超低排放的意見。
目前，旭陽在多個排放指標都已低於行業標準，如意見規定顆粒物排放濃度低於10毫克/m3，旭陽已達到低於5毫克/m3;硫氧化物規定低於30毫克/m3，公司則低於10毫克/m3;氮氧化物規定低於100毫克/m3，公司低於30毫克/m3。相關政策不僅將進一步推動焦化行業高質量發展，更將有利於焦化行業向龍頭企業靠攏，對旭陽的未來發展形成利好。
從具體業務來看，在焦炭業務方面，公司將通過自建與運營雙輪驅動，推進全國乃至全球化佈局、提升市佔率，預計公司2025年產能將達到3000萬噸，市佔率達到10%;
在化工業務方面，通過持續創新研發，公司將以己內酰胺爲基礎打造全球領先的新材料產業，託管與自建雙輪驅動打造成本最低、最優的己內酰胺龍頭企業，向下遊繼續拓展延伸，建設以己內酰胺爲平臺的高精尖尼龍新材料基地;
在氫能方面，公司將推進定州-高碑店-北京的氫能運輸管道建設，降低氫能運輸成本，且成立合資公司以擴大氫能運輸車隊。此外，公司還將繼續推進液氫、天然氣摻氫、氫能示範項目等建設。