近期，高盛發佈研究報告，將快手-W（01024）列爲“TOP PICK”（首選）。高盛給予快手未來12個月目標價爲88港元。這意味着快手股價有超過60%的潛在升幅。
就宏觀邏輯而言，高盛分析師預測2024年消費整體增速將放緩至7%。其中主要商品明年預計增長6%，服務消費將更具韌性，明年預計增長9.2%。中國消費者在2024年將更傾向於理性支出，這意味着消費模式開始持續向商品或服務的核心價值迴歸。因此就2024年的主要的基本面和股價驅動因素而言，高盛分析團隊強調價值型消費和全球業務擴張。
高盛分析師認爲，未來兩年，快手收入增長的驅動力和持續性主要來自三個方面：其一，隨着商家探索新的GMV增長渠道，電商品類拓展仍有空間，特別是包括消電家居在內的標品(約佔三季度GMV16%)；其二，快手雖然目前有超1.1億MPU，但相對於其6.5億的MAU仍佔比較低，得益於直播電商內容推薦的優化和泛貨架進展，付費用戶滲透率、ARPU以及購買頻次都還有上升空間；其三，變現效率提升，快手通過“全站推廣”產品提高電商投流貨幣化效率。
同時，高盛看好快手未來利潤率提升。高盛認爲快手電商貨幣化率提高，能使利潤率較低的直播業務佔比降低。此外，快手通過提高獲客和維繫效率，優化帶寬等措施進行全面成本控制。
短視頻行業競爭方面，高盛分析師指出：快手與抖音、視頻號在很多方面不同，通過差異化的內容來吸引不同的用戶羣體。雖然競爭仍比較激烈，但這更多是短視頻對互聯網整體的時長和廣告份額的搶佔。
目前快手的經營表現正朝着高盛預測方向成長。2023年三季度，快手實現收入279.48億元(人民幣，下同)，同比增長20.8%。其中，線上營銷服務收入爲146.9億元，同比增長26.7%；直播業務收入97.19億元，同增長8.6%；其他業務收入35.39億元，同比增長36.6%。三季度，公司實現毛利144.53億元，同比增長35.0%；毛利率同比提升5.4個百分點至51.7%；經調整淨利率達11.4%。