智通財經APP獲悉,花旗發佈研究報告稱,維持粵海投資(00270)“買入”評級,反映明年預測股息率10.2%。去年派息比率高達84.2%,相信難以進一步提高,估計今明兩年盈利分別倒退6.1%及6.6%,派息比率分別降至81.2%及82.7%,目標價由7.5港元下調至6.5港元。
報告中稱,供水業務佔公司首三季稅前盈利54%,廣東省政府與香港政府簽訂未來三年的供水協議,消除不明朗因素,2024至2026年基本水價分別爲51.36億、52.59億及53.85億元,每年升幅約2.5%,略爲高於該行預期。不過,該行將公司今年純利預測下調1.1%,2024及2025年分別下調11.2%及18.3%,主要反映物業銷售緩慢、來自地產發展項目的盈利減少。