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里昂:予藥明康德(02359)“買入”評級 目標價由125港元下調至115港元

發布 2023-12-12 下午01:38
© Reuters.  里昂:予藥明康德(02359)“買入”評級 目標價由125港元下調至115港元
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智通財經APP獲悉,里昂發佈研究報告稱,藥明康德(02359)是行業整合中的防守之選,評級“買入”,目標價由125港元下調至115港元。

報告中稱,2024至25年內地代工研發(CRO)藥廠進入轉型週期,全球研發外判供求失衡的情況明年將會持續,主要因爲藥廠更選擇性地進行研發,持續研發的投資資金處於逆風,委託開發及製造服務(CDMO)市場競爭更趨激烈。

該行認爲,藥明康德的小分子藥物合同定製生產(CMO)收入增長,繼續是未來主要推動力,早期研發項目溫和增長,對今年至2025年各年每股盈測下調0%至8%,並預計2024至2026年每股盈利複合年增長率爲19%。

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