智通財經APP獲悉，中信證券發佈研究報告稱，網龍(00777)近日公告，海外教育業務分拆已獲批，合併實體將於12月13日左右正式於美國紐交所上市，公司AI+教育進程料將加速。該行維持公司2023-25年EPS預測爲1.59/1.87/2.39港元，給予2024年11倍PE，對應目標價21港元，維持“買入”評級。
中信證券主要觀點如下：
海外教育業務分拆已獲批，合併實體將於12月13日左右正式於美國紐交所上市。
2023年4月，網龍宣佈將其核心海外教育業務分拆，並與GEHI合併，合併實體估值爲8億美元。根據公司近日公告，該交易已獲批：2023年12月7日，GEHI收到美國紐交所關於其代價股份上市申請的批准，將在2023年12月13日前後以新名稱“Mynd.ai,Inc.”在美國紐交所開始交易，新證券代碼爲“MYND”。
釋放海外教育業務估值，監管風險降低。
1)本次交易將爲公司海外教育業務提供新的融資平臺，有望吸引海外投資者並充分釋放公司海外教育業務估值。2)公司海外教育業務單獨上市的同時，GEHI也將剝離原有中國區業務，充分規避監管風險，減少市場對於AI&教育行業數據安全問題的擔憂。
展望：AI+教育進程加速，持續推動教育業務增長。
新主體公司將聚焦於AI領域，將AI技術應用於教學大屏中。教師將基於大模型反饋的數據，不斷提升備課與教學效率，同時AI也將在課程內容記錄、筆記、作業輔導等方面發揮作用，減輕教師工作負擔。公司計劃在年底推出與現有平板相結合的軟件訂閱服務，未來有望爲公司帶來可觀的訂閱收入，持續推動教育業務增長。