FX168財經報社(北美)訊 2022年，標普500指數從10年來的最糟糕表現中反彈，而且它有望在2023年取得漲幅，截至11月30日的漲幅約爲21%。然而，對於投資者來說，這並不總是一帆風順。大部分市場漲幅發生在2023年初。
儘管存在通貨膨脹和升息的擔憂，以及出乎意料的地區銀行危機和全球地緣政治緊張局勢上升，但美國經濟仍然表現出彈性，企業利潤正在增長。科技股在2023年重新展現實力，所謂的「七巨頭」科技股引領了漲勢。
市場表現
截至2023年11月底，標普500指數全年總回報約爲21%，遠遠超過其年均回報約爲10%的平均水平。
科技、通信服務和非必需消費品股票在 2023 年出現了大幅反彈，成長股也有所回升。一個關鍵因素是投資者的關注重心從升息轉向了可能在2024年初實施的降息。以科技股爲主的納斯達克綜合指數在2023年上漲了約37%。藍籌股道瓊斯工業平均指數上漲了約同比增長11%。
這些高增長、週期性的科技、電信和非必需消費品板塊不僅大幅反彈，而且成爲今年標普 500 指數中表現最好的板塊。在2023年，防禦性部門，包括公用事業、醫療保健和消費者必需品，一直是表現最差的領域。
2023年市場的強勁表現得益於「七巨頭」科技股，包括蘋果、亞馬遜、谷歌母公司Alphabet、英偉達、Meta Platforms、微軟和特斯拉。這七隻股票在今年迄今爲止均超過了標普500指數的漲幅。
銀行業危機
考慮到 2023 年春季地區銀行業危機對市場的影響，股市在 2024 年之前的穩定性和強勁表現尤其令人印象深刻。
在短短几周內，加密貨幣投資損失不斷擴大，債券投資組合和商業房地產投資價值急劇下滑，更不用說銀行存款的大幅擠兌，引發了Silvergate Bank、硅谷銀行、Signature Bank和First Republic Bank的崩潰。
由於投資者對銀行業失去信心並擔心蔓延到其他銀行，美國地區銀行股價全線暴跌。
隨着美聯儲的介入，一場更廣泛、更深入的銀行業危機可能得以避免。美聯儲向陷入困境的銀行提供了緊急貸款。它還向失敗的銀行的客戶保證，即使他們的存款超過了聯邦存款保險公司承保的25萬美元，他們也將全額收回存款。
包括摩根大通和紐約社區銀行在內的幾家較大銀行也介入收購破產銀行的資產。
與此同時，美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾和美國財政部長珍妮特·耶倫多次向美國人保證銀行業是穩定的，他們的存款是安全的，最終，這場短暫的銀行危機在對股票市場的干擾相對較小的情況下結束。
2023年表現最佳和最差股票
2023年對全體投資者來說都是一個不錯的年份，但在強勁的市場表現中，有一些標普500指數的股票脫穎而出，而一些標普500指數的股票則完全錯過了2023年的市場漲勢。
2023年表現最佳的一些股票：
英偉達：高端半導體股英偉達今年迄今漲幅爲220%，是標普500指數中表現最好的股票。隨着公司紛紛升級基礎設施以處理強大的人工智能工作負載，英偉達的數據中心業務蓬勃發展。
Meta Platforms：Facebook和Instagram母公司Meta Platforms的股價在2023年上漲了172%，隨着在線廣告市場從2022年的低谷中恢復。此外，Meta在大力投資人工智能技術和元宇宙的同時，仍然能夠以驚人的速度實現收入和利潤的增長。
皇家加勒比：自2020年新冠大流行期間完全關閉郵輪業務以來，郵輪股大多已陷入困境。然而，被壓抑的出行需求幫助皇家加勒比收入在2023年反彈，推動該股今年迄今上漲117%。
2023 年表現最差的一些股票：
Solaredge Technologies：對於太陽能行業來說，今年是一個嚴峻的一年，因爲對屋頂太陽能系統的需求下降，且信貸市場收緊。因此，設計太陽能逆變器的Solaredge Technologies股價今年迄今下跌了約72%。
Enphase Energy：太陽能微逆變器生產商Enphase Energy報告稱，其年同比收入增長從2022年第四季度的+68%降至2023年第三季度的-13%。隨着增長動力耗盡，Enphase Energy的股價今年迄今下跌了62%。
FMC Corporation：農用化學品專業公司FMC的股價在2023年暴跌，因爲去庫存化損害了公司的收入和盈利增長。股價今年迄今下跌了56%，FMC的管理層最近表示，他們不認爲市場狀況會在短期內改善。
2023年熱門投資主題
除了科技股和成長股之外，一些特定的投資主題在2023年也帶來了一些巨大的收益。
ChatGPT和其他生成式AI產品和服務今年風靡全球，投資者紛紛涌入與AI主題相關的股票。人工智能將在未來經濟中發揮越來越重要的作用似乎是不可避免的，投資者認識到市場仍處於長期人工智能技術繁榮的早期階段。
2022年的「加密寒冬」終於在2023年初解凍，比特幣價格今年迄今飆升128%，因爲投資者預計第一個現貨比特幣現貨ETF可能會在2024年初推出。
除了加密貨幣本身之外，加密貨幣市場的上漲還蔓延到了加密貨幣相關股票，例如比特幣投資者 MicroStrategy和比特幣挖礦公司Cipher Mining Technologies。
當以色列十月正式向哈馬斯宣戰時，全球地緣政治前景變得黯淡。投資者也會受到影響，但一些影響似乎可能有助於某些股票和行業。一方面，烏克蘭持續的戰爭和中東的新衝突可能意味着全球國防預算的增長。TransDigm和Kratos Defense & Security Solutions等航空航天和國防股今年表現非常出色。
通貨膨脹和利率
2023年最大的市場推動因素似乎是通脹和利率。利率上升會增加消費者和企業的借貸成本，從而影響經濟增長和盈利能力。
回顧：2023年的通脹和利率
美聯儲被迫從2022年3月開始大幅加息，以抑制通脹飆升。2023年，投資者看到了美聯儲緊縮貨幣政策正在發揮作用的跡象，抑制了通脹上升，但至少到目前爲止沒有引發經濟衰退。
2022年6月，同比消費者價格指數（CPI）通脹率達到了9.1%，但到了2023年1月，已經下降到了6.4%。這一下行趨勢在整個2023年持續，將CPI通脹率降至截至10月的3.2%。
儘管通貨膨脹仍遠高於美聯儲長期目標的2%，但美聯儲的進展使其得以放緩加息步伐。聯邦公開市場委員會在2023年只進行了4次每次25個基點的加息，並自7月以來就沒有再次加息。
展望未來：2024年的通脹和利率
展望未來，債券市場預計FOMC在2024年5月之前從加息轉向降息的可能性接近80%。
聯信銀行首席經濟學家比爾·亞當斯 (Bill Adams) 表示，美國儘管環境困難，但 2023 年消費者的表現仍相對較好。
Comerica Bank首席經濟學家Bill Adams表示：「大多數想要工作的人都找到了工作，美國人對2024年的就業前景充滿信心。高物價仍然是令人沮喪的一個因素，但自5月份以來，收入增長速度超過了通脹，增強了消費能力。」
Main Street Research首席投資官James Demmert表示，2023年股市走強主要是由於美聯儲成功降低通脹。「近期股市上漲是因爲投資者意識到股市最大的長期阻力，美聯儲和通脹不再構成威脅，而且美聯儲已經結束了加息行動。通脹呈下降趨勢，美聯儲對抗通脹的戰爭已經結束。」
2024年美股展望
進入2024年，經濟學家和分析師對經濟和股市的前景相對樂觀。利率上升可能會給經濟增長帶來壓力，但美聯儲預計美國將來年GDP仍將保持正增長。
分析師預計2024年標普500指數成分股的盈利將增長11.6%，分析師平均標普500指數目標價爲5,029點，表明該指數將上漲約10%，並在未來12個月內創歷史新高。
deVere Group創始人兼首席執行官Nigel Green表示，隨着利率下降，某些股票在2024年的表現應該會跑贏大盤。「隨着利率穩定或下降，高收益資產（例如支付股息的股票）的吸引力將會上升。相反，傳統上在利率上升環境中表現良好的行業，例如金融業，可能會面臨阻力。」