智通財經APP獲悉，國信證券發佈研究報告稱，從政策支持，到衛星、運載、終端等產業鏈各環節進展來看，我國衛星互聯網建設和應用正持續推進。基於當前產業鏈發展階段，空間段衛星載荷和平臺製造商率先受益;地面段，地面核心網建設有望逐步開展，後續隨着衛星發射部署，終端需求將逐步釋放。民用市場中，手機直連衛星成爲趨勢，民用終端潛力充足。
▍國信證券主要觀點如下：
通信行業2024年佈局思路：聚焦衛星與算力主線，關注數字經濟方向
主線一：從政策支持，到衛星、運載、終端等產業鏈各環節進展來看，我國衛星互聯網建設和應用正持續推進。基於當前產業鏈發展階段，空間段衛星載荷和平臺製造商率先受益;地面段，地面核心網建設有望逐步開展，後續隨着衛星發射部署，終端需求將逐步釋放。民用市場中，手機直連衛星成爲趨勢，民用終端潛力充足。
主線二：ChatGPT外，繪圖、視頻等多類AI應用陸續取得進展，訓練與後續推理需求持續，算力基礎設施長期景氣度持續;配套設施中，液冷溫控有望成爲AI服務器標配。雲端外，邊緣側產業鏈多環節加速推進，端側AI有望進入落地應用期;且AI PC等終端落地也有望帶動產業需求回暖。
主線三：數字經濟驅動我國經濟結構轉型，推動我國經濟高質量發展。圍繞數字經濟方向，數字產業化、產業數字化、企業數字化等驅動相關產業環節加速發展，例如數據要素、工業通信、企業通信等。
投資建議：長期視角來看，衛星與算力已形成產業趨勢，數字經濟助力國內經濟高質量發展，基於此，2024年建議關注——
(1)衛星應用：衛星載荷及衛星平臺、運載、終端等產業環節;北斗。
(2)算力：光器件光模塊，光芯片;邊緣AI算力模組及算力芯片;物聯網復甦方向如控制器。
(3)數字經濟：運營商，工業通信及企業通信。
風險提示：
AI發展不及預期、數字經濟發展不及預期、中美貿易摩擦等外部環境變化。