【解剖大盤】
昨日解盤談到：“市場心態變得非常脆弱，如果任期發展，這種下滑很難扭轉。又到了考驗管理層的時刻”。今天果然出利好，持續下滑狀態有所緩解，恆指今天漲0.83%。
財政部發布關於向社會公開徵求《全國社會保障基金境內投資管理辦法(徵求意見稿)》意見的函。文件中指出，根據基金投資和監管實踐，綜合考慮風險收益特徵，將全國社保基金投資品種按照存款和利率類、信用固收類、股票類、股權類進行劃分，並將境內和境外投資全口徑納入監管比例。目前，股票類、股權類資產最大投資比例分別可達40%和30%。這個表述和以前的不超過40%到可達40%，這意味着投資比例在提升。
據浙商證券統計，假設政策工具箱將社保權益配置比例提升5%~10%，社保基金相應提升權益倉位，則預計對市場帶來0.16萬億元~0.32萬億元增量資金。結合此前匯金公司連續出手增持四大行、增持ETF基金，國壽、新華兩大險企出手成立500億私募基金，近期國新投資連續增持央企科技類指數基金等舉措，國家隊積極入場對市場信心產生積極提振。今天幾大巨頭均出現反彈，尤其是網易(09999)反彈了4.56%、百度(09888)彈3.21%。
昨日板塊聚焦提到的鋰電池板塊今天全網發酵，目前碳酸鋰期貨市場正在發生多空大戰，空頭肆虐非常兇悍，這輪殺跌背景是海外如美國也在加速構建國產產線，同時也在收緊政策補貼，導致國內產能外部通道受阻。但正如昨日所言：“往往到極處容易出現變盤，多頭反擊隨時展開”，碳酸鋰後市怎麼看呢？
從基本面來說，確實還乏善可陳，需求端並沒有看到明顯的復甦，產能依舊是過剩狀態，但從估值看，天齊歷史PB極值在3倍，當前已經跌至1.5，從企業價值評估，與2021年IGO戰投前的破產定價相比，當下依然便宜一大截。所以，從這個角度來看，依然有值博率。另外一點，年終機構排名也進入倒計時，這類底部戰略資源品大概率會獲得機構青睞，後市密切關注期貨動態。今天碳酸鋰期貨多頭已經在反擊，如果持續發力，對多頭會再度產生推動力。主要品種：天齊鋰業(09696)、贛鋒鋰業(01772)，今天漲幅都在6個點以上。
今天比較有意思的是聯想集團(00992)，昨日因爲減持出現大跌，今天直接反包大漲10.03%。這說明常規減持並不代表其基本面有問題，屬於錯殺。市場看好明年AIPC的增量市場及摩托羅拉手機端的潛力。
另外一個《港股公告掘金》提到的太古股份(00019)A及B股相當給力，其中A漲幅高達17.17%，公司董事局已批准透過於公開市場回購公司的普通A股和B股計劃。回購金額最高爲60億元，回購期間由2023年12月6日至2025年5月舉行的公司股東周年大會結束。根據過去6個月的日均成交額7800萬元計算，意味着至少需要10至11個月才能完成在公開市場回購價值60億元的股份。這個鉅額的回購非常給力，直接買上去那確實要爆表。當然是否真的買這麼多需要觀察，但哪怕打個很低折扣也相當可觀。機構買入也有底氣，有錢就是任性。
根據市場調查機構Counterpoint Research公佈的最新報告，全球智能手機出貨量爲12億部，同比下降5%，爲近十年來的最低水平。不過，預估2023年第4季度全球智能手機出貨量爲3.12億部，同比增長3%，環比改善這就說明行業基本面在不斷好轉。因此，大盤稍微回暖，消費電子就有人撈底，如高偉電子(01415)、丘鈦科技(01478)反彈均在4個點以上。
據貓眼專業版，定於12月30日上映的影片《一閃一閃亮星星》接連打破中國影史國產片預售最快破7000萬紀錄、成爲中國影史國產片預售首日票房冠軍。至12月6日午間，電影版《一閃一閃亮星星》票房預售破億。聯合出品方A股的北京文化(000802.SZ)今天強勢漲停，電影版《一閃一閃亮星星》題材爲奇幻、愛情，製作班底基本來自24集同ip劇版，爲2022年爆款分賬劇。據愛奇藝平臺官方網站發佈，截至2022年9月1日，其獨播分賬劇《一閃一閃亮星星》片方分賬收益突破億元，一度刷新了愛奇藝網劇分賬票房記錄。這個消息對於搞短劇的而言是巨大鼓舞，意味着爆款品種還可以收電影的版權。
港股短劇龍頭樂享集團(06988)已完成多個類型多部短劇的拍攝，迄今已涉及古裝、探祕、甜寵等多個類型。另外與文化央企保利文化集團戰略合作也是一大優勢。今天再度反包大漲26.11%，投資者可持續關注後續短劇的進展。
下跌之下有公司開始回購。藥明生物(02269)公司董事會宣佈，於2023年12月5日，其已議決動用購回授權，以不時在公開市場上以不超過6億美元總價格購回股份。比亞迪股份(01211)：董事長王傳福提議2億元回購部分公司A股股份。跌幅較大公司回購對股價會起到一定穩定作用，但根本性的改變還在於把基本面搞好。比較而言，金沙中國(01928)被母公司拉斯維加斯金沙集團(LVS.US)增持可謂意義重大，詳見板塊聚焦。
當前A股也基本回到年度低點附近，如果能穩住對港股也是較大支持，從這個角度看，恆指進一步下滑的空間估計也不大，但多頭信心要重新建立起碼恆指要突破5日均線。
【板塊聚焦】
金沙中國有限公司昨晚公告，金沙中國獲控股股東拉斯維加斯金沙計劃斥資最多19.51億港元增持。根據於購股交易日期於香港聯合交易所有限公司所報的收市價每股20.20港元計算，融資金額相等於約9660.02萬股股份總價格，相當於已發行股份總數約1.19%。報告指，增持涉及金額相當於6.5日股份成交額，全數由拉斯維加斯金沙支持，反映擁有富裕的母公司是一件好事。
摩根大通發表報告指，消息對金沙中國顯著正面，具積極意義，反映管理層的信心強勁、對公司給予承諾，在近日悲觀的投資氣氛下，是有需要的穩定行動。
通常來說，外資真金白銀的增持，比內資來得要更加給力，顯示母公司對澳門和集團價值的信心。博彩股自今年8月以來就一直在跌，市場對博彩業信心也到了冰點，而這次的增持算是給行業打了強心劑，主要品種有：金沙中國(01928)、美高梅中國(02282)、永利澳門(01128)。
【個股掘金】
金力永磁(06680)：人形機器人拉動磁材需求新增長極 產能將逐步釋放
新能源車維持較快增長，持續拉動磁材需求。除了新能源車外，遠期特斯拉人形機器人有望帶來2萬噸高性能釹鐵硼磁材毛坯需求增量，佔2022年釹鐵硼總需求的7.1%，成爲拉動磁材需求的新增長極。
點評：公司有高性能釹鐵硼在建項目，且磁材下游需求有望迎來複蘇。金力永磁與各自領域內的龍頭企業形成緊密合作關係，在多個領域內保持領先地位。11月21日，公司在互動平臺上稱，目前公司訂單較爲充足，生產經營正常。未來公司產能將逐步釋放，業績持續增厚。近期，公司發佈公告，公司擬回購A股股份用於員工持股計劃或者股權激勵，擬以自有資金不低於1.5億元(含)，不超過2億元(含)進行回購。回購股份的價格不超過24.82元/股(含)。回購股份的實施期限自公司董事會審議通過本回購股份方案之日起不超過12個月。
國金證券指出，稀土價格企穩，業績環比改善。Q3稀土板塊營收環比+4%，歸母淨利潤環比+57%；第二批稀土指標已發佈，隨着需求好轉，預計後續稀土價格以震盪爲主，下游工業電機、人形機器人等新興領域發展有望帶動釹鐵硼需求持續增長。
閱文集團(00772)：發佈短劇星河孵化計劃 將改編超百部IP
12月5日，廣電總局發佈2023年11月全國重點網絡微短劇規劃備案公示情況。數據顯示，11月共備案網絡微短劇共305部、11245集。在昨日召開的第二屆上海國際網絡文學周開幕式上，閱文集團首席執行官兼總裁侯曉楠發佈閱文“短劇星河孵化計劃”，宣佈與行業共創精品短劇生態。
點評：公司啓動“百部IP培育計劃”；推出“億元創作基金”；探索創新互動短劇，以AIGC賦能更創新、沉浸、交互的IP體驗，同時將推出閱文首部雙人互動影視。公司上半年利潤下降不影響全年增長預期，主要因在線業務高基數及部分IP項目遞延至下半年。閱文集團定位良好，預計其中期業績表現或受惠近期短劇及生成人工智能技術，可提升應用效率及商業化其豐富的IP圖庫。
閱文集團首席執行官兼總裁侯曉楠介紹，今年7月，閱文發佈其自研的網文行業第一個大模型閱文妙筆，並宣佈在創作輔助、IP開發、網文出海等領域重點應用。依託於閱文妙筆大模型的應用端“作家助手妙筆版”，已於10月底正式向所有簽約作家開放內測。
在網文出海方面，AI翻譯正在突破產能和成本的限制，無論是質量還是效率都表現不錯。通過建立專用詞庫人機配合，閱文的網文翻譯成本平均降低了9成，同時效率大幅提升。閱文旗下網上閱讀業務上半年已觸底，其IP開發速度或於下半年加速。
高偉電子(01415)：Vision Pro量產在即 後攝業務增量空間廣闊
根據Trendforce報道，蘋果將於今年12月正式量產第一代MR產品Vision Pro，Vision Pro中國內地供應鏈比例提至60%左右，有望爲公司帶來業績增量。公司深度綁定蘋果，2020/2021/2022年，單一大客戶佔營業收入的比重爲97%/99%/99%。
點評：公司主要集中在前攝領域，手機後攝市場更大，公司若能進一步切入後攝，將推動進一步增長。AppleVisionPro的攝像頭模組數量高達12顆，或爲高偉電子獨供。此外，高偉電子或將參與蘋果新發布的頭顯設備VisionPro相機模組，未來隨着新產品放量，也將推動高偉電子業績走高。招商證券發佈研報稱，該行預計2023H1爲利潤低點，2023H2利潤將實現環比改善，2024年利潤繼續增長、2025年顯著放量，主要基於：
(1)2023H1公司手機和平板CCM出貨量有望環比提升，受益於海外大客戶下半年出貨量高於上半年、以及結合新老機型份額差異，公司在下半年手機攝像頭模組供應鏈整體份額高於上半年；
(2)公司在大客戶後攝模組業務進展順利、後攝業務增量空間廣闊，後攝模組價值量相比前攝模組將顯著增加。公司已順利切入速騰聚創激光雷達的組裝、標定和出廠測試業務。速騰採用“905nm+MEMS”技術路線，斬獲衆多乘用車企量產訂單。公司攜手速騰開闢激光雷達賽道，斬獲速騰聚創雷達的模組代工訂單，助力公司二次增長。
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