建銀國際看好中彙集團(00382)增長前景 上調目標價至4港元

發布 2023-12-6 下午03:35
© Reuters.  建銀國際看好中彙集團(00382)增長前景 上調目標價至4港元

智通財經APP獲悉,建銀國際將中彙集團(00382)在2024/2025財年的盈利預期分別上調1%/2%,以考慮到更高的學生人數增長和該行更爲保守的OPM(營業利潤率)假設。基於5倍市盈率(不變),該行將中彙集團目標價從3.40港元提高至4.00港元,維持“跑贏大盤”評級。

建銀國際發研報指出,中彙集團2023財年核心淨利潤同比增長15.3%至人民幣6.68億元,與該行的預期基本一致。營收同比增長17.0%至人民幣19.73億元,主要得益於截至2023年8月31日,學生人數增加約11%至8.6萬人,意味着平均學費增長約6%。由於規模經濟和成本控制超出預期,該公司毛利率同比提高至51.6%,略高於該行的預期。值得一提的是,中彙集團維持了30%的年度股息支付比率。

此外,建銀國際認爲新生的強勁增長將支持未來幾年的增長。據瞭解,中彙集團2023/2024學年的總學生入學人數同比增長15.9%,約達9.5萬人。其中,廣東和四川學校的總學生入學人數分別同比增長17.0%和13.8%。建銀國際將這一增長歸因於公司前幾年的擴容和該地區的品牌認可度。2023/2024學年的新生入學人數同比增長22.6%,約爲3.8萬人,其中廣東學校增長26.3%,四川學校增長16.7%。

總的來說,建銀國際預計中彙集團2023財年至2025財年的營收復合年增長率將達到12%,主要得益於高個位數的學生人數增長和中等個位數的學費增長。鑑於職業教育項目的發展,該行對公司的長期增長前景持積極態度。

最新評論

風險聲明: 金融工具及/或加密貨幣交易涉及高風險,包括可損失部分或全部投資金額,因此未必適合所有投資者。加密貨幣價格波幅極大,並可能會受到金融、監管或政治事件等多種外部因素影響。保證金交易會增加金融風險。
交易金融工具或加密貨幣之前,你應完全瞭解與金融市場交易相關的風險和代價、細心考慮你的投資目標、經驗水平和風險取向,並在有需要時尋求專業建議。
Fusion Media 謹此提醒,本網站上含有的數據資料並非一定即時提供或準確。網站上的數據和價格並非一定由任何市場或交易所提供,而可能由市場作價者提供,因此價格未必準確,且可能與任何特定市場的實際價格有所出入。這表示價格只作參考之用,而並不適合作交易用途。 假如在本網站內交易或倚賴本網站上的資訊,導致你遭到任何損失或傷害,Fusion Media 及本網站上的任何數據提供者恕不負責。
未經 Fusion Media 及/或數據提供者事先給予明確書面許可,禁止使用、儲存、複製、展示、修改、傳輸或發佈本網站上含有的數據。所有知識產權均由提供者及/或在本網站上提供數據的交易所擁有。
Fusion Media 可能會因網站上出現的廣告,並根據你與廣告或廣告商產生的互動,而獲得廣告商提供的報酬。
本協議以英文為主要語言。英文版如與香港中文版有任何歧異,概以英文版為準。
© 2007-2025 - Fusion Media Limited保留所有權利