智通財經獲悉,傑富瑞給予Stellantis(STLA.US)“買入”評級,目標價爲27.25美元。傑富瑞對這隻被低估的汽車股持樂觀態度。傑富瑞表示,在平衡盈利能力、對電動汽車和軟件項目的再投資以及向股東提供現金回報等行業挑戰方面,Stellantis是最熟練的傳統原始設備製造商之一。
傑富瑞分析師Philippe Houchois指出,Stellantis在電動汽車平臺上的有條不紊的方法在歐洲帶來了電動汽車的盈利能力,並在明年更及時地進入美國市場,推出RAM ProMaster和1500 REV。在明年全年業績公佈之前,Stellantis不太可能提供有關美國汽車工人協會新合同影響的細節,但30億歐元收入損失帶來的7.5億美元影響被認爲證明了該汽車製造商相對較低的經營槓桿。
雖然Houchois和他的團隊擔心市場份額的損失和美國的庫存,但RAM和Jeep最近的趨勢是有利的。
Houchois稱:“我們的估計看起來很保守;我們將2023/24年度的息稅前利潤維持在244 / 220億歐元不變,明年的利潤率將下降0.1個百分點至12%。強勁的資產負債表繼續爲機會提供靈活性和更高/更穩定的現金回報。Stellantis的交易價格將爲4.3倍24年預期收益。”