智通財經APP獲悉,光大證券近日發表2023年12月A股及港股月度金股組合報告,表示歲末年初的投資機會值得關注,多方面利好因素共同作用下,或將助力A股市場穩步回升;此外,鑑於當前經濟企穩回升趨勢已經明朗,港股後續有望持續回暖。
11月A股主要指數分化明顯,TMT相對佔優。受中美關係緩和、美債利率下行等因素的影響,11月(截至27日),A股主要指數分化明顯,其中中證1000指數漲幅最大,11月份累計上漲2.4%,而創業板指跌幅最大,累計下跌了2.1%。行業方面,11月各行業漲跌互現,其中,受短劇概念熱度較高及AIGC熱度再次提升等因素的影響,本月傳媒行業漲幅居前,計算機及通信行業也有不錯的表現。相對而言,有色金屬、電力設備及建築裝飾等行業的表現則相對較差。
受益於中美關係的持續回暖及政策利好持續,本月港股回暖明顯。本月港股全面回暖,截至2023年11月27日,恆生科技、恆生綜指、恆生香港35、恆生中國企業指數、恆生指數的漲跌幅分別爲7.25%、3.00%、2.91%、2.79%和2.41%。
該行表示,A股方面,歲末年初的投資機會值得關注。除了季節性規律之外,當前政策仍較爲積極,各類穩增長政策在頻頻出臺,隨着政策效力的逐漸顯現,未來經濟數據也有望逐漸向好。此外,美聯儲加息週期或許已經結束,海外流動性未來也有望持續改善。多方面利好因素共同作用下,或將助力A股市場穩步回升,歲末年初的投資機會值得投資者關注。
配置方面,12月市場風格或出現切換,價值板塊可能更值得配置。光大證券認爲短期內“現實”或會呈現弱修復,而“情緒”可能會偏弱,因此未來市場大概率會處於“強現實、弱情緒”情景,市場風格或許會更加偏向價值。結合行業打分表,一級行業中,12月建議重點關注汽車、食品飲料、醫藥生物、石油石化、鋼鐵及商貿零售。
港股方面,該行表示,港股後續亦有望持續回暖,關注TMT及“中特估”,此外,由於美國通脹超預期回落,疊加近期非農、PMI數據降溫,市場預期儘管美聯儲仍維持鷹派立場,但不會選擇再度加息,海外流動性的釋放也將利好於港股修復。
風險提示:經濟增長不及預期;中美關係大幅惡化;發生超預期風險事件。