智通財經APP獲悉,光大證券發佈研究報告稱,11月份市場處於“弱現實,強情緒”情景,市場風格偏向成長。展望未來,短期內“現實”或會呈現弱修復,而“情緒”可能會偏弱,因此未來市場大概率會處於“強現實、弱情緒”情景,市場風格或許會更加偏向價值。
▍光大證券主要觀點如下:
12月市場風格或偏向“價值”
11月份市場處於“弱現實,強情緒”情景,市場風格偏向成長。展望未來,短期內“現實”或會呈現弱修復,而“情緒”可能會偏弱,因此未來市場大概率會處於“強現實、弱情緒”情景,市場風格或許會更加偏向價值。
一級行業中,12月重點關注汽車、食品飲料、醫藥生物、石油石化、鋼鐵及商貿零售
行業打分體系同時考慮了自上而下及自下而上兩個角度。其中,自上而下部分包括市場風格、流動性兩個維度,而自下而上部分包括政策、景氣、估值及籌碼四個維度。從實際打分情況來看,在申萬一級行業中,汽車、食品飲料、醫藥生物、石油石化、鋼鐵及商貿零售的得分最靠前,12月份值得重點關注。
汽車關注汽車智能化、華爲產業鏈
工信部等四部門推動 L3 及L4 級智能網聯汽車准入和上路通行試點工作,汽車高階智能駕駛商業化落地加速;華爲技術儲備深厚,智駕產品功能體驗行業領先,相關產業鏈投資機會值得關注。
食品飲料關注休閒食品、白酒
休閒食品渠道變革有望推動行業中長期發展,原材料成本下降則有望對行情形成短期催化;白酒行業或受益於經濟現實的好轉,此外,行業量縮趨勢延續,龍頭酒企將顯著受益。
醫藥生物關注流感相關板塊
呼吸道傳染病近期上升態勢明顯,可能引發社會公衆和市場關注度的提升,從而帶動圍繞流感的需求增長,包括流感疫苗、病毒檢測、感冒藥等方面,爲相關企業的業績增長帶來新的催化。
石油石化關注“三桶油”及天然氣產業鏈
油氣有望維持高景氣,疊加國企改革持續推進及高分紅,以“三桶油”爲核心的央字頭石化類國企值得關注;天然氣季節性需求有望提升,疊加市場化改革有望驅動景氣上行,關注上游、天然氣及油服等板塊。
鋼鐵關注特鋼
近期穩增長政策持續發力,順週期關注度攀升,鋼鐵由“普”轉“特”大趨勢下,特鋼行業值得關注。
商貿零售關注黃金珠寶
金價處於相對高位,疊加旺季臨近,黃金珠寶行業或迎來催化。
風險提示:
市場情緒大幅回落;經濟增長不及預期,導致A股市場表現不佳;中美關係波動壓制市場風險偏好。