智通財經APP獲悉,11月30日,愛士惟科技股份有限公司(簡稱:“愛士惟”)上交所科創板IPO審覈狀態變更爲“終止”,原因系該公司及其保薦人撤回發行上市申請。
據招股書顯示,愛士惟是一家長期深耕於新能源電力技術產品的研發、生產與銷售的企業,主要產品包括光伏併網逆變器、儲能逆變器和智能充電樁等,覆蓋家庭用戶、工商業用戶等用戶羣體,打造“光-儲-充”一體化能源解決方案。併網逆變器主要應用於光伏系統,能夠把太陽能電池板發出的直流電逆變爲交流電,供負載使用或傳入電網,是光伏發電系統的核心設備之一。儲能逆變器可以同時連接光伏組件、儲能電池和電網,是儲能系統中具備智能化控制能力的環節,兼具了逆變、充放電、能力管理等功能。智能充電樁是公司戰略發展的重要補充,能與“光儲”環節配合,完善一體化能源管理方案。
公司生產實行“以銷定產”和“合理庫存”相結合的管理模式,公司根據銷售訂單與預測需求安排生產計劃。針對不同的市場類型和客戶類型,公司通常會採取不同的銷售模式。公司的國內市場銷售客戶以大型光伏企業爲主,主要採取直銷的業務模式,目前公司已與國內光伏行業衆多龍頭公司如正泰電器、天合光能、創維集團、中來股份等建立了穩固的合作關係,並與國家電投、中國華能等大型央企開展業務合作。公司海外市場採取直銷與經銷相結合的模式,一方面,公司直接向 SMA、西門子 KACO 等全球知名逆變器廠商進行銷售;另一方面,公司通過與海外經銷商開展合作開拓市場,主要經銷商包括 OK energy、Manitu 等海外客戶,並已與德國 IBC Solar 等海外知名經銷商建立了戰略合作。
近年來,逆變器行業集中度不斷提升,頭部企業地位穩固,中部企業排名不斷輪換。國內廠商擁有成本優勢和全產業鏈製造優勢,加速出海並持續搶佔市場份額,根據國際知名的電力與可再生能源研究機構 Wood Mackenzie 的最新統計數據,2021年全球逆變器出貨量前五名企業均爲中國企業。憑藉在逆變器行業的長期深耕及技術積累,公司出貨量也實現快速增長,行業地位迅速提升。根據Wood Mackenzie的數據,2021年公司逆變器出貨量排名爲中國市場第7名、亞太市場第7名、全球市場第12名,公司具有較強的市場競爭力。
財務方面,於2020年、2021年、2022年度,愛士惟實現營業收入分別約爲7.88億元、9.81億元、21.50億元。同期,該公司實現淨利潤分別約爲2187.32萬元、-416.27萬元、1.04億元。
值得注意的是,愛士惟在招股書中提到,公司存在毛利率與經營業績波動的風險。報告期內,2020年公司客戶以SMA集團爲主,2021年以來,公司開始大規模拓展境內外市場,受客戶、業務結構變動等綜合因素影響,公司主營業務毛利率有所波動,分別爲15.02%、11.96%和19.47%;扣除非經常性損益前歸屬於母公司股東的淨利潤分別約爲2187.32萬元、-416.27萬元、1.04億元。公司上述財務指標受宏觀經濟環境、產業政策、行業競爭格局等外部因素及公司市場開拓、運營策略、業務結構等內部因素影響。如果上述一項或多項因素髮生重大不利變化,公司將面臨毛利率與經營業績波動的風險。