智通財經APP獲悉，廣發證券發佈研究報告稱，維持攜程集團-S(09961)“買入”評級，預計2023-2025年收入分別爲439/511/591億元，non-GAAP歸母淨利潤分別爲130/133.6/161.4億元，合理價值爲357.98港元。根據公司3Q23財報，公司出境酒店和航空預訂量恢復到疫前80%水平，而行業出境航空量僅復甦50%;公司海外酒店預訂量同比增長超100%，超19年同期100%。
該行引述集團3Q23業績公告，3Q23攜程營業收入137.5億元，同比增長99%，相比3Q19上升31%;3Q23毛利率約82%，相比3Q19上升3%;non-GAAP歸母淨利潤49億元，non-GAAP歸母淨利率爲35.6%。3Q23公司經調整EBITDA利潤率達34%，連續三個季度創成立以來歷史新高。分業務看，(1)3Q23住宿業務收入同比增長92%至56億元，較19年同期增長36%，收入佔比41%。3Q23國內酒店預訂量同比增長超90%，較19年同期增長超70%。(2)3Q23交通票務業務收入同比增長105%至54億元，較19年同期提升44%，收入佔比39%。(3)3Q23旅遊度假收入同比增長243%至13.3億元。(4)3Q23商旅服務收入同比增長60%至5.9億元，較19年同期提升76%。