智通財經APP獲悉,摩根士丹利發佈研究報告稱,中國旺旺(00151)經營穩健,料其對新興渠道和海外渠道的投資將推動長期增長,而盈利在短期內將保持穩定。股息支付則可能會降低,值得關注。該行維持公司“與大市同步”評級,目標價由6.2港元降至5.3港元。
該行認爲,中國旺旺估值合理,由於估值已處自2009年以來歷史低位,料不會有重大向下重評,但短期缺乏催化劑。大摩降旺旺2023至2025財年每股盈測7%至8%,反映更高投資及財務開支上升;並預計旺旺明年3月底止全財年銷售額同比增長5%,意味下半財年增長6%。全財年利潤料同比增長13%,意味下半財年在低基數下增長16%。