智通財經APP獲悉，國信證券發佈研究報告稱，2023年電網設備新增訂單強勁。2023年1-10月全國電網工程投資完成額3731億元，同比+6%，9月以來電網投資顯著提速，2024年即將迎來建設高峯。2022年國家電網公司特高壓設備類中標金額僅34.38億元，2023年達到383.1億元。2023年完成4直2交招標，2024年目前預計完成4直2交招標。除了主網以外，2024年新能源招標和交付景氣度進一步提升。海上風電配套的超高壓和高壓設備招標也將在2024年迎來更高需求，預期可招標的項目資源超過20GW。
▍國信證券主要觀點如下：
12月電網設備板塊有望走強。
過去5年全球電網投資規模低於電源投資。一方面新增配套跟不上新能源的需求，另一方面也無法滿足工業發展和穩定運行的要求。展望年底電網加強建設成爲新的行業趨勢，未來無論是國內新能源大基地消納需要電網的支撐，還是海外再工業化需求、分佈式光儲對配電網的壓力，都推動電網建設朝着更快的方向發展。
無論是配電網(成套設備、功率預測軟件)，用電(智能電錶、充電樁)還是主網設備(高壓開關、換流閥、變壓器、高壓海纜)產業景氣度均持續向上。
電網板塊估值仍有提升空間。
歷史電網一次設備企業長期動態PE在15-20倍之間波動，二次設備企業在25-30倍之間。估值難以突破天花板是因爲企業主營收入來自我國電網企業，而電網投資每年的增長比例相對有限。進入2024年，一帶一路投資、歐美新能源產業發展、新興市場在礦產資源和低端製造業的發展，均不約而同的對電網建設提出要求。
11月24日歐盟委員會擬製定一項規模高達5840億歐元的電網投資計劃，年均投資額較2022年實際規模增長10-20%，而我國是電力裝備產業鏈最爲完整，最具競爭力的國家，電力裝備出海爲上市板塊打開新的估值空間。
2023年電網設備新增訂單強勁。
2023年1-10月全國電網工程投資完成額3731億元，同比+6%，9月以來電網投資顯著提速，2024年即將迎來建設高峯。2022年國家電網公司特高壓設備類中標金額僅34.38億元，2023年達到383.1億元。2023年完成4直2交招標，2024年目前預計完成4直2交招標。
除了主網以外，2024年新能源招標和交付景氣度進一步提升。海上風電配套的超高壓和高壓設備招標也將在2024年迎來更高需求，預期可招標的項目資源超過20GW。