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New Street Research:廣告收入增長+相關銷售槓桿 上調Pinterest(PINS.US)調整後EBITDA預期

發布 2023-11-27 下午10:02
© Reuters.  New Street Research:廣告收入增長+相關銷售槓桿 上調Pinterest(PINS.US)調整後EBITDA預期
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智通財經APP獲悉,雖然Pinterest(PINS.US)與亞馬遜的合作吸引了大量投資者的關注,但投資公司New Street Research表示,由於銷售費用的“結構性槓桿”,Pinterest的調整後EBITDA可能會有所上升。

Dan Salmon等分析師表示,Pinterest是該公司最新的“中等市值”股票選擇,並認爲該公司對第四季度、2024年和2028年調整後的息稅折舊攤銷前利潤(EBITDA)的預測過於保守。該行預計Pinterest第四季度調整後的EBITDA爲3.58億美元,高於3.55億美元的市場預期,而預計2024年和2028年的調整後EBITDA將分別達到9.1億美元和21.3億美元,而此前的市場預期分別爲8.87億美元和19.8億美元。

分析師寫道:“我們認爲,在2026-2028年的目標範圍內,Pinterest可以達到30%的調整後EBITDA利潤率目標。”“我們的營收基本符合市場預期,但第三方廣告收入增長加上相關銷售槓桿的結合,推動了我們調整後的EBITDA預期高於市場預期。”

該公司還指出,與數字廣告領域的其他公司一樣,Pinterest正“迎來另一波”來自中國應用程序的投資,尤其是Temu和Shein,堪比2021年TikTok的投資浪潮。

分析師寫道:“Pinterest和生態系統都存在適度的風險,儘管Pinterest可能具有獨特的定位,可以與這兩家公司建立更深層次的零售合作關係。”

此外,Pinterest正在進行幾個生成式人工智能試點項目,包括生成搜索指南、廣告工具和員工生產力福利。分析師補充道,生成式人工智能目前對該公司來說可能不是“太重要”,但隨着時間的推移,它可能會改善用戶體驗。

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