智通財經APP獲悉,大和發佈研究報告稱,維持國泰航空(00293)“買入”評級,將今年每股盈利預測上調69%,反映附屬公司虧損較預期少,以及最新的經營數據,目標價由10.3港元下調至10港元。
該行日前參與公司分析員會議,雖然分享的財務信息有限,不過管理層提出的業務營運情況正面、財政健康,維持目標是今年底客運運力恢復至2019年的70%,貨運運力恢復至85%,明年達致全面復甦,年初至今,乘客需求及供應的不平衡仍然存在,該行認爲,當供應量追上,票價將會恢復正常,對2024至2025年乘客需求感到正面。
報告引述國泰管理層指,在電子商貿推動下,近日貨運需求較預期爲佳,又預期下半年盈利高於上半年。該行認爲,即使公司要爲優先股派息,但仍然處於穩定的財務狀況,有正面經營現金流支持,預計明年開始派發普通股股息,並於今年下半年繼續錄得燃油對沖收益。