智通財經APP獲悉,恆生投資董事兼投資總監薛永輝稱,港股估值低,已接近底部,但難言後市反彈力度,要看美國何時落實降息,因降息將促使美元下行,利好其他地區風險資產,中國推出及落實刺激措施,可推動港股估值重估,可能有機會跑贏美股。在該行的環球股票配置上,港股佔比較年初有所減持。美國國債配置已由年初較短年期轉至目前較爲中性,在美國通脹預期下降下,將逐步轉倉至較長年期的債券。
隨美聯儲加息週期及展望息率見頂,恆生投資認爲,目前以至明年將是投資者考慮優質債券投資的好時機,偏好亞洲及香港市場債券,尤其是投資級別及政府債券等高質債券。
恆生投資提示,明年需關注四大議題,1)潛在黑天鵝事件,例如再發生軍事衝突令市場重新評估風險;2)多個國家及地區的政治選舉;3)通脹會否降溫及息率政策;4)內地經濟及相關政策效力。在宏觀不確定性下,建議投資者採取低風險的投資策略,故高質素債券及ETF看高一線。
定存最近備受投資者青睞,恆生投資董事兼行政總裁李佩珊表示,部份債券的回報高於定存,亞洲債券平均收益率爲5.8%,美國稍爲高於5%,泛歐甚至低於4%,亞洲經濟復甦預計更爲強勁,有助企業盈利及降低違約率,故看好亞洲債券。而香港債市則受惠高度國際化,以及波幅率較環球投資級別債低。
恆生投資表示,市場越來越受到由上而下投資方式主導回報,過去一年大部分主動型基金跑輸相關指數或同組別的指數型基金,選擇指數策略能以成本效益較高的方式,捕捉市場機遇。另外,該行透露明年研究推出全新類型的ETF產品,包括以旗艦指數爲主題,爲投資者分散投資組合風險。