智通財經APP獲悉，招商證券發佈研究報告稱，重申郵儲銀行(01658)“買入”評級，目標價5.85港元，稱其資產質量平穩，撥備覆蓋率充足，加上對部分系統性風險敞口較少，爲行業首選。
該行指出，內銀估值部分受到房地產業以及地方債務等系統性風險的影響。與同業比較，郵儲銀行在對公領域房地產業以及地方債務風險敞口上相對較小。統計數據表明：六大銀行的房地產開發貸以及建築行業貸款佔總貸款比重爲4.8%至9.1%之間，其中郵儲銀行僅爲5.6%。
報告中稱，由於數據可得性，該行使用租賃和商務服務業貸款代替銀行城投相關敞口，六大行城投相關敞口占該行總貸款比重在2.4%至12.6%之間，其中郵儲銀行僅爲2.4%。從數據上看，郵儲銀行對部分關鍵風險敞口較少，應享有較高的估值水平。