智通財經APP獲悉，國信證券發佈研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級，短期看國內消費仍在緩慢復甦，長期看公司堅持爲未來投資、非核心業務貨幣化以及提升股東回報，看好其長期增長，調整FY2024-26收入預測至9573/10706/11693億元，調整幅度爲-0.1%/+0.5%/+1.6%，目標價95-103港元。
報告中稱，阿里收入利潤平穩增長，雲智能業務分拆暫緩。2QFY2024，公司實現營業收入2247.9億元，同比增長9%，增速平穩。其中國際數字商業集團、本地生活集團、菜鳥集團和大文娛對增速拉動明顯，淘天集團、雲業務增速平淡。本季度公司Non-GAAP淨利潤402億元，同比增長19%，Non-GAAP淨利率18%，經調整EBITA同比增長18%至428億元，經調整EBITA利潤率同比提升1.6pct，主要受益於分拆後子集團盈利動力增強，除淘天外各業務虧損收窄。此外，雲智能業務、盒馬分拆暫緩，國際商業仍在推進外部融資進程。公司披露，由於美國芯片出口限制，完全分拆無法提升股東價值，不再推進雲智能完全分拆；盒馬仍在評估市場狀況以保證項目成功。公司放緩回購速度併發放2023財年股息。