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華泰證券:算力租賃有望在中短期內緩解算力短缺問題 建議關注算力租賃、算力國產化機會

發布 2023年11月22日 07:53 更新 2023年11月22日 08:15
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© Reuters. 華泰證券:算力租賃有望在中短期內緩解算力短缺問題 建議關注算力租賃、算力國產化機會
 
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智通財經APP獲悉,華泰證券發佈研報表示,算力作爲AI產業的底層基礎設施,在產業進展中扮演重要底層角色。考慮到2023年10月美國商務部工業與安全局(BIS)升級對國內高性能芯片的限制,未來國內算力缺口或將拉大。該行認爲,解決算力問題應當從不同視角出發,中短期來看,算力租賃有望通過對存量資源進行高效利用,以更具性價比的方式緩解算力短缺問題;但長期來看,算力國產化是必然發展方向,需要從GPU性能、組網能力、軟件生態等維度不斷迭代升級,實現加速追趕。建議關注算力租賃&算力國產化相關產業鏈:1)算力租賃相關公司;2)國產AI算力相關公司;3)AI服務器相關公司。

華泰證券的主要觀點如下:

中美AI產業算力層存在差距,算力租賃&算力國產化或爲解決辦法

AI產業自下而上包含算力,算法,應用多個層級,橫向對比中美AI產業,在多個層級上均存在一定的差距。其中,算力爲AI浪潮的底層支撐,也是中美AI產業具備重要差距的環節。2023年10月17日,美國商務部工業與安全局(BIS)發佈針對中國的先進計算及半導體制造物項出口限制,在2022年10月已公佈的出口限制基礎上,進一步升級限制力度。該行認爲,當前國內面臨算力供應問題,但存在多種解決路徑。短期內可以通過利用存量資源的方式解決,包括:1)基於現有可用產品;2)算力租賃。拉長時間維度後,該行認爲國產自研AI芯片有望逐步成爲國內AI產業發展的重要支撐。

路徑#1:算力租賃有望在中短期內緩解算力短缺問題

算力租賃是一種通過雲計算服務提供商租用計算資源的模式,雲廠商通常按照用戶租賃的GPU數量及時長進行收費,也可按訓練實例每月收費。從算力需求方來看,目前算力需求主要來自互聯網企業和地方政府。根據該行的測算,算力租賃單位價格爲1.7萬元/PFLOPS/月。IDC預計,2026年國內智能算力規模將達1271.4 EFLOPS。基於此,該行預計2026年國內算力市場潛在收入空間約爲2628.2億元,潛在利潤空間約爲754.8億元。隨着企業不斷入局算力租賃行業,未來行業競爭或圍繞資金儲備、圈地拿單、持續運營能力展開。

路徑#2:算力國產化是長期發力方向

對比國產算力與海外算力來看:1)目前國產AI GPU性能較英偉達先進產品仍有差距;2)卡間互聯傳輸速率也是制約國產GPU有效算力充分發揮的重要因素,目前國內廠商已接近英偉達A800(NVLink 3.0)水準;3)國產GPU有望在軟件層面率先突破,但要實現國產化生態遷移還需要具備充足的算法庫積累。對比國產算力與算力租賃來看,短期算力租賃方案或更具性價比,但大模型算力需求正加速增長,長期來看算力缺口或仍存在,算力國產化或爲艱難但唯一可選的路徑。

華泰證券:算力租賃有望在中短期內緩解算力短缺問題 建議關注算力租賃、算力國產化機會
 

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