智通財經APP獲悉,中金髮布研究報告稱,維持小米集團-W(01810)“跑贏行業”評級,考慮小米手機毛利率超預期,上調今明兩年經調整淨利潤預測3.4%及3.3%,各至171.52億及155.86億元人民幣,基於對手機高端化看好,上調目標價8.6%至19港元。公司第三季收入708.94億元人民幣,同比增長0.6%,較該行預期高出0.5%,主要爲智能手機及互聯網收入好過預期;經調整淨利潤59.9億元人民幣,同比增長182.9%,較該行預期高出9.9%,主要是智能手機及互聯網業務毛利率超出預期。
該行提及,小米第三季智能手機毛利率創歷史新高,小米14助力高端化戰略穩步推進。季內小米智能手機收入環比提升13.8%至416.49億元人民幣,其中小米全球智能手機出貨量同比提升4%至4180萬部,公司在拉美、非洲及中東市佔率分別達18.3%、10.7%及17.7%;智能手機產品均價同比下降5.8%至997元人民幣,主要是產品均價較低的新興市場出貨量增長。智能手機毛利率同比及環比各提升7.7與3.3個百分點,主要是產品結構升級、存貨減值撥備減少及上游元器件價格下降。