智通財經APP獲悉，據港交所11月19日披露，廈門燕之屋燕窩產業股份有限公司(簡稱“燕之屋”)通過港交所主板上市聆訊，中金公司及廣發融資(香港)爲其聯席保薦人。
據招股書顯示，燕之屋是中國燕窩產品市場的領先品牌，致力於研發、生產和銷售優質的現代燕窩產品。根據弗若斯特沙利文報告，於2022年，按零售額計算，公司是中國溯源燕窩市場最大的燕窩產品公司，市場份額爲14%。根據同一資料來源，於2022年，在中國的燕窩產品市場上，按燕窩專營門店數量和中國檢科院認證的進口數量計，亦排名第一。
目前燕之屋主要有三大產品類別，即純燕窩產品、燕窩+產品及+燕窩產品。2022年，公司有250個SKU，其中，純燕窩產品在四大產品系列中有194種，包括碗燕、鮮燉燕窩、冰糖官燕及乾燕窩。此外，通過研發其他燕窩產品延伸燕窩產業價值鏈，包括碗燕-元氣款及人蔘冰糖官燕等“燕窩+”產品以及燕窩粥及燕窩護膚品等“+燕窩”產品。
該公司已建立起地域多元化的實體銷售網絡，包括自營門店及經銷商門店。截至2023年5月31日，公司擁有全國性的線下銷售網絡，由91家自營門店及214名線下經銷商組成，涵蓋中國614家經銷商門店。線下經銷商數量由截至2020年1月1日的136名增加至截至2023年5月31日的214名。爲把握住近年來電子商務快速發展的機遇，公司亦擴大了在天貓、京東、抖音及小紅書等主要電商或社交媒體平臺的線上業務。
中國擁有廣泛悠久的食用燕窩的文化基礎和消費歷史，一直是燕窩產品的主要市場和最大消費地。根據弗若斯特沙利文報告，按零售額計算，中國的燕窩市場預計將由2022年的人民幣430億元增長至2027年的人民幣921億元，複合年增長率爲16.5%。作爲行業領導者，公司的表現優於行業平均水平，於2020年至2022年，其市場零售總額以12.3%的高複合年增長率增長，高於行業平均水平8.6個百分點並在同年的五大燕窩品牌中處於最高水平，公司相信其有能力抓住巨大的市場機會。
財務方面，於2020年度、2021年度、2022年度以及2023年5月31日止，公司實現營業收入分別爲13.01億元、15.07億元、17.3億元、7.83億元;期內利潤分別爲分別爲，1.23億元、1.72億元、2.06億元以及1億元。
不過，原材料及包裝材料的價格波動及質量變化可能會對該公司的盈利能力及經營業績造成不利影響。於2020年、2021年及2022年，原材料成本分別佔該公司總銷售成本的76.7%、79.3%及77.3%。未來，該公司預計原材料成本將繼續佔其銷售成本的較大部分。
