智通財經APP獲悉,野村發布研究報告稱,予騰訊(00700)“買入”評級,目標價從472港元下調6%至445港元。
報告指出,騰訊的視頻賬戶(VA)廣告很可能是未來收入的驅動力。騰訊第叁季度營收同比增10%,盈利穩健增長39%。VA是一大亮點,廣告收入環比顯著增長,符合預期,主要由于用戶花費的時間增加,盡管廣告量保持不變。預計VA廣告可能占第叁季騰訊廣告收入的13%,到2025財年可能達到30%左右。
該行認爲,市場對騰訊小遊戲業務的關注是錯誤的,因爲盡管運營了幾年,但該業務始終只占其收入的一小部分。騰訊開發小遊戲的想法是豐富微信生態的內容庫,同時能夠通過第叁方小遊戲運營商獲得的收入分得一些利益,從而産生一些現金流。