智通財經APP獲悉,高盛發布研究報告稱,維持阿裏巴巴-SW(09988)“買入”評級,目標價131港元,認爲推出“萬相台”商家操作系統,有助提升投放效率,“重返淘寶”策略也會推動增長。該行又預期,公司的自由現金流支持持續回購及派息,目前股份估值仍然吸引。
報告中稱,公司第二財季業績大致符合預期,管理層公布,因爲晶片限制的不確定,雲業務不再進行全面分拆,新管理層團隊包括主席蔡崇信等,提出的策略焦點包括投資于核心業務增長;非核心業務扭虧爲盈;把握AI轉型的機遇;提升股東回報。
該行提到,阿裏管理層對前景仍然保守,消費需求仍在恢複中,預料廣告業務健康增長。該行預期截至12月底止季度,淘寶天貓的中國零售商業客戶管理(CMR)及商品交易總額(GMV),分別同比增長5%及1%,EBITA同比升4%至616億元人民幣。在廣告科技改進下,投放效率提升,抵銷GMV增長疲弱的影響。