智通財經APP獲悉,國金證券發布研究報告稱,維持騰訊(00700)“買入”評級,預計2023/2024/2025年NON-IFRS淨利潤分別爲1561/1822/2063億元。2023Q3公司2023Q3實現NON-IFRS歸母淨利潤449億元,同比增長39%。毛利率達到49.49%,同比+5.3pct,環比+2.01pct,毛利率提升主要由于視頻號和小遊戲等高利潤率新興業務收入占比提升。
報告中稱,騰訊新遊上線疊加頭部遊戲流水增長,國內遊戲恢複正增長,後續pipeline豐富。2023Q3公司遊戲收入460億元,同比增長7%,其中國內收入327億元,同比增長5%,海外收入133億元,同比增長14%。2023Q3公司于國內推出新遊戲《無畏契約》、《高能英雄》、《冒險島:楓之傳說》等新遊戲,《王者榮耀》、《DNF》等長青遊戲流水增長帶動收入增長,海外市場《PUBGM》流水回暖,《勝利女神:妮姬》、《Valorant》、《TripleMatch3D》等遊戲貢獻增量。