智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,將敏華控股(01999)目標價下調至8.5港元,考慮到其估值較低,以及股息回報率較高,依然維持“買入”評級,並關注公司在海外市場的發展。公司2024上半財年業績基本符合預期,然而中國市場需求仍較預期更差,因此將2024至26財年盈利預期下調12%至17% 。
該行指出,期內敏華的梳化産品銷量同比增長27.6%,但以人民幣計價的銷售額增長率僅爲11%,意味着平均售價至少有中十位數(mid-teens)下降,消費降級較預期嚴重,預計躺椅需求疲弱及內地消費能力下降,將繼續對下半財年業績構成壓力。