智通財經APP獲悉,大和發布研究報告稱,雖然敏華控股(01999)9月底止中期核心盈利同比升14%至12.78億元,勝于市場預期15%,但是其價值重估的持續性應會被限制,因爲公司被認定爲內地房地産的替代投資。該行將其目標價由8.5港元下調14%至7.3港元,維持“買入”評級。
該行預計,在2023下半財年的低基數下,敏華2024下半財年收入的同比增速將加快至20%,經調整淨利率穩定于約14%,現料2024財年核心每股盈利爲0.661元,但下調2025財年預測1.9%至0.804元,以反映中國業務慢于預期的增長。