智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,維持裕元集團(00551)“中性”評級,將2023至2025年每股盈測下調8%至12%,以反映訂單及銷售複蘇延遲、彙率貶值,以及美國加息帶來的財務成本上升,目標價由10.3港元下調至9.3港元。
報告中稱,裕元集團第叁季收入18.32億美元,純利5400萬美元,高過該行預期的純利4500萬美元,且代工生産(OEM)毛利率高于預期,上季零售業務則遜預期。該行認爲,公司OEM業務收入及純利分別同比跌24%/38%至12.19億及5400萬美元,高過該行預期純利3700萬美元,主要由于生産更靈活和高效下,毛利率達19.3%,較該行高出1.7個百分點。