FX168財經報社(北美)訊 美國通脹迅速降溫，推動羅素2000指數創下2022年11月10日以來的最佳表現，交易員抹去了對美聯儲進一步加息的押注。
週二（11月14日）盤中，羅素2000指數上漲約4.5%，是標準普爾500指數2%漲幅的兩倍多。這是近期趨勢的逆轉，考慮到截至週一，小型股基準指數自7月31日高點以來已下跌15%，而標準普爾500指數則下跌3.9%。
「我們正處於黎明前的最黑暗時刻，」弗雷德·阿爾傑管理公司（Fred Alger Management）小盤股基金的Amy Zhang表示。
令人鼓舞的消費者價格指數（CPI）報告引發了整個市場的資產波動，10年期國債收益率跌至9月份以來的最低水平，美元也暴跌。 Zhang說，從歷史上看，利率見頂以及羅素2000指數和標準普爾500指數之間的巨大估值差距是投資小盤股的最佳時機。
今年小盤股大幅表現不佳的原因是對經濟衰退、通脹以及美聯儲持續加息影響的擔憂。這種結合往往會給那些對經濟增長更爲敏感的公司帶來壓力。
以Jill Carey Hall爲首的美國銀行分析師指出，隨着羅素2000指數的遠期市盈率跌至14個月低點，對於長期投資者而言，這意味着未來10年的年化價格回報率爲12%，而大盤股羅素1000指數的年化價格回報率爲7%。
小盤股仍處於歷史低位，其交易價格較其典型估值低19%。當然，指數構建對於評估美國中小盤股的實力也很重要。
花旗集團美國股票策略師Scott Chronert在一份報告中寫道：「標準普爾指數將具有更高的質量要素，而羅素基準（尤其是小盤股）則面臨着負收益問題。」 羅素2000指數的大部分成分都是無利可圖的生物技術公司，而標準普爾指數的成分很少。
雖然中小型企業的盈利預期不如大企業那麼強勁，但Chronert認爲它們可能是投資組合中「價值」配置的有趣替代品。他建議關注標準普爾1000指數，該指數結合了中小型股，與標準普爾500等權重和增值指數具有相對較高的相關性，該指數正在帶來更強勁的收益。
儘管如此，考慮到羅素2000指數中超過30%的股票沒有盈利，一些投資者質疑這種小盤股上漲的可持續性。
Newedge Wealth首席投資官卡Cameron Dawson表示：「如果利率因爲我們正在進入衰退而下降，我們可能會看到小盤股表現再次不佳。」