智通財經APP獲悉,摩根士丹利發布研究報告稱,重申中芯國際(00981)“減持”評級,認爲利潤率持續受壓,第四季毛利率指引令人感到意外,反映短期內無法提高産品定價,考慮到更大幅度的折舊及資本支出增加,都將爲利潤率及自由現金流前景帶來壓力,目標價16港元。
報告中稱,受累于附屬及合營公司表現,中芯第叁季每股盈利僅達到1.18美仙,較該行預市場預期低39%及46%,期內收入則大致符合預期,達到16.21億美元。公司給予第四季經營指引,預測收入將按季增長1%至3%,較該行及市場預期低8%及2%,而毛利率預計達16%至18%,也較該行及市場預測的19.7%及18.2%遜色。