2023年行情接近尾聲，臨近年底，市場能否展開一波像樣的反彈行情是很多投資者關注的問題。11日3日下午前海開源基金提前一個多月召開2024年投資策略會，以「堅定信心，穩見未來」為主題，我們提前召開是希望能為各位投資者從各個方面分析清楚未來形勢。我們認為當前各個領域的積極因素在持續積累，中國資本市場正處於新一輪牛市起點，2024年A股市場有望發動一波牛市行情。
四季度以來市場行情出現回暖，在多個利好政策支持下，各路資金逐步進場，作為資管「領頭羊」的公募基金公司掀起了自購潮。前海開源基金從去年9月份以來累計展開了5.8億元左右的自購，在所有公募基金公司自購中位居前列，這說明我們用真金白銀表明了態度。今年以來，前海開源基金通過自購證明了我們知行合一，堅定看好中國資本市場未來的發展方向，看好中國優質資產。從去年8月份以來，多家公募基金、券商資管機構開展了新一輪的自購，用實際行動力挺中國資本市場，截至11月2日，三十多家公募基金、券商資管的自購總金額已超過28億元。今年以來，至8月底，前海開源基金及子公司累計申購旗下偏股型基金金額已接近3億元，加上去年下半年自購的2.8億元，這一年多來，前海開源基金自購的總金額接近5.8億元。上市公司也迎來了回購潮，很多上市公司發佈了回購股份的公告，有些公司將回購的股份作為股權激勵，也有部分公司將回購的股份注銷，直接減少了流通在外的股份數，從而提高每股收益EPS，用真金白銀來表明態度。
前海開源基金董事長李強發表了《堅定信心，在新一輪「做多中國」號角中穩見未來》主題演講。他說到，市場積極因素正在多個領域持續發生，宏觀經濟持續復蘇、經濟政策持續發力、市場底部特徵越發明顯、做多資金摩拳擦掌。「在中國經濟和資本市場穩健復蘇之際，我們要堅定的是中國經濟長期向好的信心。在當下逆勢蓄力，堅持長期投資、價值投資，做多中國，遇見更好的未來。」李強直言：「和過去一段時間相比，此時我們的底氣更足、信心更滿。」
近期召開的中央金融工作會議為金融發展指明了方向，金融是國民經濟的血脈，是國家核心競爭力的重要組成部分，著力做好當前金融領域重點工作，保持流動性合理充裕、融資成本持續下降，活躍資本市場，更好支持擴大内需，促進穩外貿穩外資，加快培育新動能新優勢。「建設中國特色現代資本市場，是中國式現代化的應有之義，是走好中國特色金融發展之路的内在要求，也是公募基金行業義不容辭的責任使命。」
前海開源基金公司合夥人、戰略顧問王宏遠先生在策略會上壓軸發表重磅講話。他認為，做多中國源於對中國經濟長期向好的信心，這一信心的内在基礎是對全球大國博弈格局的全面分析。王宏遠先生在演講中提到，早在1997年亞洲金融危機期間，香港金融市場遭到國際投機資本衝擊，當時在中央政府支持下，香港打了一個漂亮的反擊戰。經此一役，海外對衝基金、做空資本等在之後的二十多年間再也沒有成規模、成系統地做空過中國資本市場。但近期以來，外圍唱空做空中國經濟、人民幣匯率、上市股票資產的情況似乎有所擡頭。
王宏遠先生認為，這些做空勢力的作用機制，先從美元指數和美元傳導到人民幣匯率，然後到在美中概股以及夜盤的A50、港股指數等中國股票相關的期貨指數，再傳遞到港股市場，最後傳遞到A股。但好在經過數十年改革開放和經濟發展，中國已有足夠的實力和外圍勢力抗衡。王宏遠先生認為，在這場金融戰役中，金融工作會議、中央金融委、中央金融工委、國家安全部、財政金融監管部門等領域都高度重視，出台了相關支持政策，有了這些呵護政策的加持，我們一定能打赢這場戰役。
「我們有決心、有信心、有高度、有戰略、有恒心、有彈藥、有工具，有接近130萬億GDP實體經濟的支撐，有佔全世界20%比例的進出口貿易額的支撐，有世界上最齊全的制造業和實體經濟的體系，有世界上最大的單一語言的消費市場做後盾，有960萬平方公里廣闊的腹地做支撐，我們這些機構投資者要起到中流砥柱的作用，相信這場戰役我們一定能取勝。」王宏遠稱。
王宏遠先生還提出了一些建議：
一是相關機構在做多A股市場時，既要買入上證50、滬深300大盤股，也要買入中證500指數所在的中盤股指數，還應買入像創業板指數、科創板指數等小盤股指數或代表未來經濟轉型新經濟的人氣指數。
二是既要呵護A股，也要維護港股市場穩定。A股從技術上目前已脫離了最底部，但港股基本上還徘徊在最底部。由於AH價差的存在，港股在低位時要把A股向上拉升，壓力是非常大的。
三是維護港股市場穩定，一定要維護包括但不限於美國中概股市場ADR與在滬倫通框架下，在歐洲上市的GDR市場以及在其它國家分散上市的中國資產或者中國上市公司的股價的穩定。
四是維護美國中概股市場的穩定，那就一定要維護離岸人民幣匯率市場的穩定，這需要戰略性地加大外匯儲備中黃金儲備的比例，這對於人民幣國際化、人民幣匯率提升等都具有重要的戰略意義。
五是要對國内外股票市場的現貨市場、期貨市場、人民幣匯率市場、資金拆借市場、金銀等貴金屬市場、美元指數市場等價格，進行統一幹預，統一協調。
2024年，中國資本市場的機會逐步增多。前海開源基金副總經理曲揚認為，當前是中國權益投資「新一輪牛市起點」，對未來充滿了希望。當前中國經濟跟美聯儲貨幣政策的組合情況，無論是A股還是港股，對中國資產越來越有利，不管是A股還是港股，在當前宏觀環境下都具備了牛市基礎。
我在策略會上也發表了主題演講，結合宏觀基本面分析後，我認為2024年市場可能會迎來一輪牛市行情。因為在滬指3000點之下，市場已具備了多項偏底部位置的特徵，目前各方面的利好因素都在不斷累積，「政策底」已基本明確。近期大盤一度跌破3000點，成功探到了「市場底」。在當時，在大盤跌破3000點時，許多投資者信心不足，我在採訪中曾講到，大盤51次跌破3000點，還會51次站上3000點，這一觀點一度衝上熱搜。市場經過一周的絕地反擊，重新站上了3000點整數關口。在利好政策頻出的支持下，市場一旦有了賺錢效應，將有助於信心恢復，有望迎來牛市行情。建議投資者保持信心和耐心。
當前2023年行情已經接近尾聲，是佈局2024年行情的好時機，建議投資者可以參照前海開源2024年投資策略報告會的觀點，結合個人資金情況和風險偏好來佈局好股票、好基金，抓住下一輪行情的機會。在過去十年中，前海開源基金多次在市場拐點發佈了明確的觀點，並且做到了知行合一，事後證明，我們在關鍵時點的判斷是正確的，因此市場對於前海開源基金的市場判斷非常關注。這次也不例外，在當前市場，做多看多中國優質資產無疑是正確的，也勢必被後市所驗證。