智通財經APP獲悉,知名大麻行業研究機構Zuanic & Associates近日表示,該機構看好美國合法大麻經營商Verano (VRNOF.US)、MariMed (MRMD.US)、Planet 13 (PLNH.US)和Green Thumb Industries (GTBIF.US),認爲即使美國政府近期沒有在聯邦層面上推進大麻合法化,這四只股票仍然非常具有投資前景。
該機構表示:“在美國聯邦層面沒有任何變化的情況下,我們將尋找那些相對于同行定價錯誤、EBITDA以及股票增長潛力均遠高于平均水平的股票標的。”該機構補充表示,Verano和MariMed尤其符合這一標准,分別給予“跑贏大盤”評級。
Zuanic指出,Verano已經在美國13個州開展業務,其中叁個州最近將娛樂用途大麻合法化,其他州可能很快將其合法化。該公司表示,考慮到“優越”的指標、增長趨勢、在關鍵市場的深度,以及俄亥俄州、賓夕法尼亞州和佛羅裏達州等州娛樂性大麻合法化的“可選性”,該機構認爲Verano估值出現大幅折扣“毫無根據”。
Zuanic補充稱,該股票最近從CSE轉至Cboe Canada可能有助于增加股票交易層面的流動性和機構投資者的所有權。
與此同時,MariMed被認爲有望在2025年成爲前十大“多州經營的大麻經營商”(MSO),並有能力超越多數集團並處于行業領先地位。
Zuanic在一份報告中寫道:“無論是由于缺乏增長機會的財務壓力或者其他原因,在其他公司縮減規模、削減成本和資本支出之際,MariMed都在積極地增加資本支出規模,而且該公司有能力這樣做。”Zuanic補充表示,如果公司能夠“擴大規模並獲得足夠的業務深度”,特別是在潛在強勁增長的市場,它相信該股將被重新定價。
Green Thumb Industries 被一些分析師標爲“大型MSOs中的藍籌股”,具有較高的增長潛力和具有吸引力的估值。該研究機構補充稱,在大型MSO中,該公司擁有最強勁的資産負債表和最佳經營現金流指標。
Zuanic稱贊Green Thumb Industries 在即將開始娛樂銷售業務的那些medical聯邦保險使用州建立業務,不斷領先整個曲線。
Zuanic表示,即使沒有聯邦政府改革進行支持,Green Thumb 從自身成長性來看仍有上行空間,並將該機構對Green Thumb 的評級定“增持”。
至于 Planet 13,Zuanic評論稱,通過其“獨特和可擴展”的超級商店概念,該公司具有“特許經營實力”。Zuanic補充稱,到2025年,各種增長計劃,如與VidaCann的合並交易,應該會帶來超過60%的EBITDA和累計營收增長速度。
Zuanic寫道:“該公司的不足之處在于盈利能力,部分原因在于內華達州以外的業務屬于初創性質,而且部分業務缺乏深度。”他指出,該公司2023年第二季度的EBITDA利潤水平爲負。