FX168財經報社(北美)訊 週五(11月3日)，傳奇選股人、伯克希爾哈撒韋公司(Berkshire Hathaway)首席執行官沃倫·巴菲特(Warren Buffett)的同名指標爲華爾街最大的看跌者之一敲響了警鐘。
巴菲特曾稱讚所謂的「巴菲特指標」，稱其「可能是衡量任何特定時刻估值水平的最佳單一指標」。巴菲特指標是指所有活躍交易的美國股票的總市值，並將其除以最新季度國內生產總值(GDP)估值。
資深投資者和金融歷史學家約翰·赫斯曼(John Hussman)本週在一篇文章中警告稱，這一衡量標準已飆升至令人擔憂的水平。
他說:「不管你怎麼看巴菲特最喜歡的MCap/GDP，就像大多數與隨後的實際市場回報高度相關的指標一樣，它仍高於2020年底之前的每一個極端水平。」
赫斯曼表示，他更傾向於用股市總價值除以總增加值(衡量經濟產出的另一個指標)，但該指標「同樣偏高」。這兩項指標都旨在將美國股市的總價值與美國國民經濟的規模進行比較。
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2001年，巴菲特在《財富》雜誌的一篇文章中寫道，當該指標在互聯網泡沫期間飆升時，這是一個即將崩潰的「非常強烈的警告信號」。他認爲，股票在70%或80%的讀數時是便宜的，在100%的讀數時很有價值，但當該指數在200%左右時買入將是「玩火」。
赫斯曼從聖路易斯聯邦儲備銀行FRED數據庫中提取的圖表顯示，巴菲特指標超過225%，遠低於疫情高峯期，但高於2020年之前的任何時候。英國《金融時報》威爾希爾(Wilshire)5000指數的市值約爲43萬億美元，除以美國政府對第三季GDP的預估27.62萬億美元，得出的數據仍高達157%。
巴菲特的同名指標絕非毫無瑕疵。首先，它將股市的當前價值與一個季度的經濟產出估計值進行比較。GDP也不包括海外收入，而公司的市值反映了其國內和國外業務的價值。
赫斯曼此前曾將巴菲特指標視爲股市的警示信號。例如，他在2021年3月曾警告稱，該指數已達到「歷史上最極端的水平」。一個月後，當該指數達到275%時，他發佈了一個火焰表情符號，對巴菲特關於「玩火」的評論表示贊同。
這位赫斯曼投資信託(Hussman Investment Trust)總裁還發出了其他可怕的警告。他在10月份宣稱，市場估值處於「美國曆史上三大泡沫極端之一」，並表示標準普爾500指數可能會暴跌60%以上，跌至1600點左右。