智通財經APP獲悉，招銀國際發布研究報告稱，維持信達生物(01801)“買入”評級，看好瑪仕度肽在減重方面的潛力，同時認爲公司産品銷售將會持續放量，目標價57.35港元。今年第叁季度，信達生物取得超過16億元人民幣的産品收入，同比增速超過45%，相對于第二季度35%的同比增速有進一步加速。今年前叁季度，公司錄得約41億元人民幣的産品收入，同比增長約29%，符合我們預期。在國內反腐的大環境下，公司保持強勢增長，進一步印證公司紮實的商業化能力和強勁的産品線實力。
該行認爲，信達生物産品收入的強勁增長得益于信迪利單抗等産品廣泛的適應症及醫保覆蓋和全面的市場渠道准入。根據禮來披露的數據，信迪利單抗在第叁季度保持了強勁的增長，錄得1.15億美元收入(折合約7.32億元人民幣)，同比+50%，環比+11%。根據禮來數據，信迪利單抗今年前叁季度錄得2.80億美元收入(折合約20.49億元人民幣，同比+19%)，占該行全年預期的82%。信迪利單抗已經有7項適應症在中國獲批，其中6項已經納入國家醫保，覆蓋NSCLC、HCC、GC和ESCC等大適應症。在醫療反腐的環境下，信迪利單抗因其廣泛的適應症布局和全面的醫保覆蓋快速擴張市場份額。同時，該行預期公司的銷售效率也將顯著提升。
除信迪利單抗之外，公司其他産品銷售在第叁季度亦整體顯著放量增長。公司首款心血管及代謝(CVM)領域産品托萊西單抗(PCSK9)于今年8月上市，除腫瘤商業化團隊之外，公司亦已打造其CVM商業化團隊。截至目前，公司已上市的10款産品獲批上市，此外，7款産品亦已經進入叁期或關鍵臨床階段，包括瑪仕度肽、IBI112 (IL 23p19)、IBI351 (KRAS G12C)等。其中瑪仕度肽預期將在今年底或明年初向CDE遞交6mg低劑量組用于減重適應症的上市申請，速度稍晚于分別在今年6月和8月提交減重上市申請的司美格魯肽和替爾泊肽。瑪仕度肽9mg高劑量組在最近公布的受試者長期隨訪數據中顯示，受試者經過48周治療，體重下降18.6%(安慰劑矯正後)，療效顯著，相比于替爾泊肽和司美格魯肽，均展現出同類最佳的潛力。瑪仕度肽亦展現出多重的代謝受益，例如受試者經過24周治療後，肝髒脂肪含量平均下降73.3%。