智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,維持交通銀行(03328)“跑贏行業”評級,對今明年盈利預測不變,基于內地房地産市場及債務處置政策的調整,目標價上調14%至6.74港元。公司首叁季收入及純利同比增長1.7%及2.4%,撥備前利潤(PPOP)同比跌0.5%;第叁季收入、純利及PPOP則同比下跌4.6%/3.2%/9.7%,稍遜該行預期,相信主要是由于非利息業務疲軟及成本對收入比率上升。
該行指出,由于資本市場波動,理財收入下降,交通銀行上季淨手續費收入較去年同期下降5.8%;同時受外彙損失所影響,上季其他非利息收入也同比跌10.5%,淨利潤增長速度及淨利差下降速度略有放緩。考慮到該行的淨利差水平在大型銀行中相對較低,中金預計因交行負債成本相對較高,其存款成本降低將導致淨利差上升,另外估計其撥備覆蓋率會持續上升。