智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告稱,比亞迪股份(01211)第叁季純利同比上升82%至104億元人民幣,符合市場預期,而利潤率及每部車之淨利,則貼近市場預測上限,估計四季每部車淨利按季會進一步上升。該行予其H股目標價602港元,評級“買入”。
報告中稱,由于2023年4季度出口銷售進一步加速,以及近期推出騰勢、U8品牌後國內收入結構改善,該行預計比亞迪第四季每部車之淨利按季會進一步升至1.2-1.3萬元人民幣,預計集團2024年度每部車的淨利,更可望挑戰1.4-1.5萬元人民幣。花旗估計,比亞迪2023年首9個月的自由現金流約爲負31億元人民幣,而2022年首9個月自由現金流則爲268億元人民幣,而第叁季營業現金流仍爲正數,達159億元人民幣。