智通財經APP獲悉,摩根士丹利發布研究報告稱,對兖礦能源(01171)目標價爲13.6港元,評級“減持”。該行認爲,與中國神華(01088)首九個月淨利潤同比跌16%及中煤能源(01898)跌14%相比,兖礦淨利潤跌幅最大。除海外煤價回落30%外,兖礦內地各區煤平均售價錄得20%至30%的下跌。相較于兖礦,該行更爲偏好其子公司兖煤澳大利亞(03668)。
該行表示,兖礦能源首叁季業績遜預期,按中國會計准則,淨利潤同比跌46.8%至155.25億元人民幣。剔除一次性項目,期內核心淨利潤同比跌46.9%至142.49億元人民幣。單計第叁季,公司淨利潤按季增長17%至45億元人民幣,低過該行預期的49億元人民幣。由于公司首九個月的淨利潤僅占該行及市場對其按國際財務報告准則(IFRS)的全年預測的67%及75%,因此季績未符合預期。