智通財經APP獲悉,野村發布研究報告稱,下調泰格醫藥(03347)目標價10.4%至57.77港元。公司首叁季股東淨利潤爲18.8億元,同比增長17.1%,主要得益于金融資産公允價值變動帶來的收益爲7.1億元,同比增長76%。第叁季度銷售額同比增7.1%至19.4億元。
該行指出,泰格醫藥今年前9個月總收入同比增長4.5%至56.5億元,第叁季總收入同比增長7.1%,盈利增長19.1%。毛利率持平于40%,原因是轉手費利潤率較低等;營業利益率(OPM)收窄1.3個百分點至24.8%,主要原因是一般及行政費用率和銷售費用率較高,分別爲9.3%和2.3%。