智通財經APP獲悉,瑞銀發布研究報告稱,維持中國鐵塔(00788)“中性”評級,第叁季度業績符合預期,因應高息環境,以及在宏觀經濟不明朗下,雙翼業務長期收入預測下調,將目標價由0.98港元下調至0.8港元。公司第叁季度收入、EBITDA及純利,同比增長2.1%/3.7%/15.2%,符合該行預測。雖然業務穩定增長,但該行相信股價會繼續受壓,主要因爲缺乏短期催化劑,股息率合理。
該行認爲,中國鐵塔全年業績的關注重點是現金情況,因爲是管理層考慮派息的重要因素,公司上半年自由現金流面對壓力,上半年爲12.7億元人民幣,對比去年同期爲222億元人民幣,因爲在今年生效的新價格協議下,來自電信商的應收賬期較長,但相信下半年情況逐步改善。