智通財經APP獲悉,摩根士丹利發布研究報告稱,藥明康德(02359)受惠降糖減肥藥GLP-1推動,在多钛(peptide)藥物業務敞口擴大,有望成爲全球第二大多钛藥物的委托開發及制造服務商(CDMO),維持“增持”評級,目標價由177港元下調至162港元。
報告中稱,GLP-1是多钛藥物的主要增長領域,近期藥明康德受惠市場對該藥物的關注而股價回升,公司是禮來(LLY.US)減肥藥Mounjaro主要生産商,該藥物有望在第四季取得減肥治療的認可,估計2030年來自Mounjaro業務的收入貢獻5.34億美元,公司可以受惠相關的增長潛力。短期而言,GLP-1的相關進展及公司的季度業績,將會推動該股進一步重估,預測在2023-25年純利複合年增長率21%,目前估值仍然提供具吸引力的買入機會。