智通財經APP獲悉,國信證券發布研究報告稱,維持網易-S(09999)“買入”評級,多款新産品表現優異,有望催化股價向上。考慮到新産品的出色表現,小幅上調盈利預測,預計2023-25年調整後歸母淨利潤爲304/313/339億元,目標價169-194港元。
報告中稱,在新産品的驅動下,網易自叁季度起進入業績強勢期,《逆水寒》手遊、《蛋仔派對》等新遊戲表現出色。後續儲備産品仍然豐富,《燕雲十六聲》預計最遲不超過明年二季度上線,《巅峰極速》《蛋仔派對》正在積極籌備出海,另有《永劫無間》手遊、《射雕》等優質在研産品,預計會爲後續年度的業績貢獻增長。
該行表示,1)預計網易收入和利潤增長明顯提速:預計2023Q3實現總營收280億元,同比增長15%;實現經營利潤68億元,同比增長44%,經營利潤率24%。2)預計遊戲業務在叁季度因新産品而提速增長:預計2023Q3遊戲業務實現營收210億元,同比增長21%。其中:預計PC端遊實現收入49億元;手遊實現收入161億元,同比增長35%,預計主要由《逆水寒》手遊等新産品驅動增長。